新能源汽車行業(yè)景氣度再超市場預(yù)期：2015年7月，我國新能源汽車生產(chǎn)2.04萬輛，同比增長2.5倍。其中，純電動乘用車生產(chǎn)6657輛，同比增長79%，插電式混合動力乘用車生產(chǎn)5688輛，同比增長4.5倍；純電動商用車生產(chǎn)6395輛，同比增長17倍，插電式混合動力商用車生產(chǎn)1650輛，同比增長145%。列入《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》前四批的新能源汽車生產(chǎn)1.81萬輛，占7月產(chǎn)量的89%。

后續(xù)仍有不斷政策催化：新能源車充電國標(biāo)有望8月發(fā)布，《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》和《充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見》也將出臺。

廣發(fā)證券認為首要關(guān)注充電環(huán)節(jié)，當(dāng)前整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈短期景氣與中期空間兼?zhèn)�，其主題投資價值凸顯，電池、電機、電控和充電設(shè)施都值得關(guān)注。但在當(dāng)前的時間節(jié)點上，結(jié)合細分行業(yè)的基本面和后續(xù)政策支持力度，我們認為應(yīng)當(dāng)首要關(guān)注充電領(lǐng)域。

對充電設(shè)施行業(yè)而言，在歷史欠賬較多的客觀前提下，短期催化劑是建設(shè)規(guī)劃和政策出臺催化下的建設(shè)加速，中長期空間在于能源互聯(lián)網(wǎng)的入口功能將使其價值被全面重估。

廣發(fā)證券建議，在標(biāo)的選擇上：

（1）充電設(shè)施建設(shè)和運營對相關(guān)企業(yè)而言是增量市場，彈性對公司的業(yè)績影響較為重要，因此，短期關(guān)注彈性大的標(biāo)的。

（2）因為充換電設(shè)備技術(shù)和生產(chǎn)壁壘不高，且單純充電設(shè)施市場總?cè)萘肯鄬τ邢�，因此，關(guān)注已經(jīng)進入運營端的標(biāo)的。

（3）在能源互聯(lián)網(wǎng)的大背景下，充電設(shè)施建設(shè)和運營企業(yè)的長期價值最終體現(xiàn)在能源互聯(lián)網(wǎng)的入口功能上，因此，優(yōu)先關(guān)注已經(jīng)用互聯(lián)網(wǎng)思維進行運營服務(wù)的企業(yè)。在此選股邏輯下，建議關(guān)注：上海普天、奧特迅、易事特、萬馬股份。