新能源汽車板塊正掀起一陣疾風暴雨。
自6月初至今,新能源汽車指數(shù)(WI)上漲逾24%。上周末,中國將制定禁售燃油汽車時間表的重磅消息,更成為這波上漲潮中的高能催化劑,瞬間引爆了整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈板塊。
熱浪之下,部分新能源相關(guān)基金和重倉了新能源汽車板塊的基金凈值也水漲船高,年內(nèi)收益更是躍上全市場主動權(quán)益基金前列。但亦有少數(shù)基金表現(xiàn)平庸,凈值止步不前,被遠遠甩開。
新能源汽車板塊能否在短期調(diào)整之后重拾攻勢,將成為市場聚焦的熱點。但更多而言,對于離產(chǎn)業(yè)化還有較大距離的新能源汽車行業(yè),投資的機會或還適合從更長的時間軸去布局。
市場短期震蕩分化
新能源汽車板塊成為時下最熱之地。
上周末,中國將制定禁售燃油汽車時間表的重磅消息傳出,引發(fā)行業(yè)大地震。受此刺激,新能源汽車板塊成為近兩日市場最活躍的板塊,新能源汽車指數(shù)、共享汽車指數(shù)、充電樁指數(shù)以及燃料
電池指數(shù)集體暴漲。
實際上,早在上述消息發(fā)布之前,新能源汽車板塊已經(jīng)掀起了一波上漲熱潮。相較于6月初的階段性低位,新能源汽車指數(shù)(WI)9月12日的收盤點位上漲逾24%。而在8月30日至9月6日期間,新能源汽車指數(shù)(WI)更演繹了一波“6連升”的拉升高潮。
不過,9月12日盤面出現(xiàn)的一些變化,也反映出這個板塊當前的過熱狀態(tài)。當日上午,新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)火爆之勢頭,磁材、鋰電池、汽車整車、充電樁等繼續(xù)猛攻,但形勢很快出現(xiàn)變化,午后新能源概念板塊中出現(xiàn)明顯分化,更在尾盤暴力下殺。
截至當日收盤,天齊鋰業(yè)(002466)、寒銳鈷業(yè)(300618)、華友鈷業(yè)(603799)、贛鋒鋰業(yè)(002460)等一眾熱門股票均跌幅靠前,部分逼近跌停。不過,當日仍有多只新能源個股漲停,新能源汽車指數(shù)(WI)和共享汽車指數(shù)(WI)當日漲幅均為2.36%,位于概念板塊前列。
新能源板塊的分化引起了機構(gòu)的警惕。多位受訪機構(gòu)人士指出,短期而言,新能源汽車已經(jīng)有過熱的態(tài)勢,應(yīng)注意調(diào)整的風險。
深圳一位私募負責人向記者表示,“新能源汽車板塊熱度已經(jīng)持續(xù)了很長一段時間,很多相關(guān)的股票都漲了很多,這兩天更是達到一個高潮,如果這個時候才入,風險比較大,一定不要追高。”
中航證券分析師樊波亦指出,新能源板塊長期有機會,不代表馬上就要進入,由于二級市場波動的存在,投資者在選擇好交易品種的時候,更要學(xué)會思考買入的方式,而不是任何時候都盲目操作。
不過,盡管尾盤下砸,但不少受訪者認為新能源汽車板塊依然是當前重要主線。前述深圳私募負責人指出,“就如前段時間的領(lǐng)頭羊次新板塊,經(jīng)歷了板塊普漲、內(nèi)部分化、二輪補漲的一個較長的發(fā)散階段,熱點不會這么快就退去,接下就要看調(diào)整之后是否會再度發(fā)起上攻。”
機構(gòu)關(guān)注長期機會
在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈大熱的背景下,并非所有主題基金都上演了“狂飆”的戲碼,相反個別基金近3個月漲幅甚至不到1個點,遠遠落后于平均水平。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,目前名字中帶有“新能源”字樣的基金共有23只(分份額統(tǒng)計,下同),其中主動管理型基金有10只,被動指數(shù)型基金有13只。若剔除今年3月和4月才成立的嘉實新能源材料A/C以及鵬華新能源產(chǎn)業(yè),剩余20只基金今年以來的平均漲幅為18.52%。
具體到單只基金來看,則出現(xiàn)了明顯的分化。以主動管理型基金的表現(xiàn)來看,信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金是其中的佼佼者,截至9月11日該基金今年以來的漲幅高達44.70%,在全市場所有偏股權(quán)益基金中位列前茅。
而金信新能源汽車和融通新能源今年以來分別僅有7.61%和6.48%的漲幅,收益與信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金相差近40%。
配置上的差異顯然是造成同類主題基金業(yè)績分化嚴重的主要原因,在板塊普漲的格局之下,部分未能分羹的基金極有可能是倉位不到位或重倉股出現(xiàn)了偏差。
信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理馮明遠向記者表示,“二級市場新興產(chǎn)業(yè)的股票經(jīng)常表現(xiàn)為齊漲齊跌,板塊效應(yīng)明顯。對產(chǎn)業(yè)而言,最終一定是大部分公司在競爭中歸于消沉,少數(shù)優(yōu)秀企業(yè)勝出。對投資者而言,需要找出能勝出的企業(yè),獲取長期回報。”
馮明遠認為,新能源車的產(chǎn)業(yè)化是一個漫長的過程。他指出,“二級市場對于新興產(chǎn)業(yè)有較高的偏好,因為其中孕育長期牛股的機會。新能源汽車作為當前市場的典型新興產(chǎn)業(yè)方向,其集體性暴漲,反映了二級市場資本的優(yōu)化配置方向。這將有助于優(yōu)秀企業(yè)獲取資本優(yōu)勢,更好地推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展,我們更愿意從中長期的視角評估其投資機會。”
當然,還有許多成長風格的基金因重倉新能源汽車板塊而成為業(yè)績領(lǐng)先者,個別公司甚至出現(xiàn)多只基金抱團現(xiàn)象。
例如上投摩根旗下的上投摩根新興動力混合A/H、上投摩根核心優(yōu)選混合、上投摩根行業(yè)輪動混合H等基金二季末均重倉了多只新能源汽車個股,足見對新能源汽車板塊的看好,而這幾只基金年內(nèi)漲幅均超過40%。
上投摩根基金向記者分析稱,此前新能源汽車板塊發(fā)展較快,但國家的中長期發(fā)展戰(zhàn)略如何,市場仍有爭議。而9月9日雙積分政策和禁售燃油汽車時間表這兩條重要信息,分別在中期和長期代表了國家的政策支持決心,為新能源汽車行業(yè)發(fā)展打開空間。此外,7月新能源汽車產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)同比分別增長52.6%和55.2%,其中純電動汽車產(chǎn)銷量同比增長69.6%和70.2%,行業(yè)的實際增長數(shù)據(jù)也為未來趨勢添加了注腳。
上投摩根基金認為,新能源汽車的行業(yè)發(fā)展速度將越來越快,終端銷量不斷提升,上下游產(chǎn)業(yè)鏈均會受益?芍攸c關(guān)注行業(yè)內(nèi)供求關(guān)系緊張、成長確定、空間巨大、估值合理的板塊投資機會。
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