據港交所7月26日披露，江蘇正力新能電池技術股份有限公司（下稱：正力新能）向港交所主板提交上市申請，中金公司、招銀國際為其聯(lián)席保薦人。

 

招股書顯示，正力新能是專業(yè)從事鋰離子動力電池和儲能電池研發(fā)和制造的企業(yè)，致力于成為覆蓋陸�？諔�用全場景的綠色能源新質生產力企業(yè)，通過持續(xù)不斷地改進電池技術，為全球鋰離子動力和儲能領域提供數字化精準高效的新能源解決方案。

 

招股書顯示，正力新能自2019年成立以來完成兩輪融資。7月24日，新中源創(chuàng)投及若干投資者同意以人民幣10億元的總代價認購合共1.31億股股份（B輪投資）�！吨袊�獨角獸企業(yè)研究報告2023》顯示，正力新能以20.9億美元（約合人民幣150億元）的估值上榜，位列第105位。

 

數據顯示，截至2023年3月31日止三個月至截至2024年3月31日止三個月，按截至2024年3月31日止三個月的裝機量同比增速計，公司在動力電池市場裝機量前十的企業(yè)中排名第2名，在磷酸鐵鋰動力電池市場裝機量前十的企業(yè)中排名第1名，在三元動力電池市場裝機量前十的企業(yè)中排名第2名。

 

今年6月，正力新能以0.91GWh的動力電池裝車量、2.16%的市占率，排名當月國內動力電池企業(yè)裝車量第9，與上月相比下降0.37%。

 

今年1-6月，正力新能以3.24GWh的動力電池裝車量、1.61%的市占率，排名當月國內動力電池企業(yè)裝車量第9，與上月相比上升0.79%。

 

值得注意的是，正力新能在開發(fā)BEV產品的同時，前瞻性地識別并開發(fā)了PHEV及EREV電池產品，公司的PHEV及EREV電池具備極高的循環(huán)壽命，循環(huán)次數最高4000次，可實現(xiàn)30分鐘快充至80%電量。此外，騏龍系列BEV電池包電量高達170kWh，截至2024年6月30日是中國乘用車最大電量電池系統(tǒng)，電芯能量密度達306Wh/kg，采用雙重半固態(tài)技術，9分鐘內可從10%電量快充至70%電量。

 

客戶方面，正力新能的動力電池客戶包括大型央國企、造車新勢力及跨國領先整車企業(yè)。公司在一汽紅旗、廣汽傳祺、零跑汽車、上汽通用五菱、上汽通用等全球多個龍頭企業(yè)核心車型的電池產品供應份額持續(xù)提升。此外，公司還與德業(yè)股份等企業(yè)圍繞儲能電池開展合作，并積極尋求與航空、船舶領域的客戶推進產品的量產合作。

 

業(yè)績方面，正力新能2021年、2022年、2023年營收分別為14.99億元、32.90億元、41.62億元；毛利分別為3018萬元、-2.9億元、2.08億元；虧損分別為4億元、17.2億元、5.9億元。

 

2024年第一季度，正力新能營收為7.37億元，上年同期的營收為2.27億元；毛利為6823萬元，上年同期的毛虧損為1354萬元；凈虧損為6990萬元，上年同期的凈虧損為1.67億元。

 

據悉，正力新能的虧損由2021年的人民幣4.02億元增至2022年的人民幣17.20億元，主要由于客戶X取消采購訂單。公司虧損其后減至2023年的人民幣5.90億元，主要是由于銷量增加及形成規(guī)模效益令運營效率提升。虧損由截至2023年3月31日止三個月的人民幣1.68億元減至截至2024年3月31日止三個月的人民幣6989.9萬元，主要由于客戶X取消采購后，截至2023年3月31日止三個月的制造費用分攤較高。

 

正力新能在招股書中表示，由于仍處于成長階段，公司尚未實現(xiàn)盈利，且無法保證是否會實現(xiàn)盈利及何時會實現(xiàn)盈利。公司日后的盈利能力將不僅取決于產品銷售工作，亦取決于對成本的控制。倘無法在控制營運相關成本的同時充分擴大銷售規(guī)模，日后可能會繼續(xù)遭受虧損。

 

產能方面，截至2024年3月31日，正力新能電芯產品的設計總產能為25.5GWh。公司計劃于2026年前將設計產能擴大至50.5GWh。

 

招股書提示，正力新能可能無法按計劃增加產能，即使公司的擴產項目按計劃進行，亦可能無法及時或根本無法按預期增加產量。盡管正力新能迄今實現(xiàn)的產能已達到商業(yè)規(guī)模，但仍未達到公司預期完全滿足市場對其產品的需求所需的產能水平。

 

綠研院注意到，今年以來，正力新能在電池領域的新動向不斷：

 

4月19日，以“極能·無限”為主題的正力新能2024超長續(xù)航產品發(fā)布會在江蘇常熟舉行�；�于“LISA3-2-1”研發(fā)戰(zhàn)略，正力新能推出極能技術電池產品，并發(fā)布首款雙重半固態(tài)超長續(xù)航大圓柱電池——正力·騏龍，該電池集超安全、超高能量密度、及整車100萬公里超長壽命和充電10分鐘續(xù)航500公里的超快充技術于一體，支持純電MPV車型，滿電續(xù)航1000公里以上，真正做到，千里奔赴，一充即達！

 

4月24日別克品牌日，上汽通用汽車重磅發(fā)布別克品牌長續(xù)航插混新豪華公務艙——全新GL8陸尊PHEV。全新GL8陸尊PHEV搭載上汽通用汽車全新一代PHEV智電插混系統(tǒng)，配套正力新能PHEV專用電芯，具備高安全、高能量密度、高功率&優(yōu)異低溫性能、長循環(huán)等特點，全生命周期快充不析鋰循環(huán)壽命超過3300次，10~80%SOC快充時間33min，擁有292kW綜合功率和580Nm綜合扭矩，電池系統(tǒng)助力新車擁有超越同級的1370公里CLTC綜合續(xù)航里程超長續(xù)航，更具備同級領先的加速性能及超低能耗表現(xiàn)。

 

今年4月，在江蘇蘇州，正力新能簽約“年產25GWh動力電池制造項目”。該項目固定資產投資70億元，占地面積788畝，建成后將滿足約50萬輛/年的新能源汽車高性能動力電池產品供應配套，推進正力新能新一代智能閉環(huán)、數據驅動的軟件定義電芯工廠升級迭代。

 

6月12日，正力新能和遼寧通用航空研究院及遼寧銳翔通用飛機制造有限公司、銳恩飛機工業(yè)（浙江）有限公司簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，圍繞航空電動化領域建立長期戰(zhàn)略合作關系，各方發(fā)揮各自專業(yè)領域的技術積累和研發(fā)創(chuàng)新，協(xié)力推動國內第一款雙座電動輕型運動飛機RX1E及后續(xù)型號下一代產品的動力系統(tǒng)項目獨家合作開發(fā)及供應，共同開拓國內及國際電動飛機市場，雙方將共同參與行業(yè)標準制定，聯(lián)合參與國家重大科技項目申報等領域展開深入合作。

 

6月28日，零跑汽車首款中大型智能六座SUV、LEAP 3.0技術架構的旗艦之作——零跑C16重磅上市。其中，零跑C16純電動版搭載的正力新能BEV專用電芯，是正力新能在新能源汽車BEV路徑上，基于電芯形態(tài)標準化打造的同一款電芯升級快充產品（同類標準化電芯已在零跑其他車型大規(guī)模配套），能量密度達到180Wh/kg，體積能量密度385Wh/L，循環(huán)壽命3000次，快充10~80%SOC充電時間19min，平均充電倍率達到2.2C，30~80%SOC充電時間15min，充滿電時間60min，脈沖放電倍率8C，兼顧快充和高能量密度。