補(bǔ)貼退坡后,新能源汽車市場(chǎng)比預(yù)期要慘淡。
近幾年,我國(guó)新能源汽車行業(yè)的市場(chǎng)機(jī)遇與政策紅利,著實(shí)讓很多動(dòng)力
電池企業(yè)風(fēng)光了一把。
但是一路高歌猛進(jìn)之后,隨著國(guó)家政策的調(diào)整,企業(yè)長(zhǎng)期堆積的產(chǎn)品技術(shù)質(zhì)量與成本效益等諸多問(wèn)題開(kāi)始“浮出”水面。
01
新能源汽車市場(chǎng)的不景氣,直接導(dǎo)致了上游動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的慘淡。強(qiáng)大如寧德時(shí)代,也不例外。
根據(jù)寧德時(shí)代公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2019年第三季度單季營(yíng)收為125.92億元,同比增長(zhǎng)28.8%;歸屬股東凈利潤(rùn)13.62億元,同比下降7.2%,凈利潤(rùn)同比下降11.01%。營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均出現(xiàn)減速。
寧德時(shí)代表示,第三季度業(yè)績(jī)同比下降的原因是,部分產(chǎn)品售價(jià)下降,毛利率有所降低,再加上第三季度研發(fā)投入增長(zhǎng)、管理費(fèi)用增加,費(fèi)用占收入比例有所上升。
作為新能源汽車核心電池供應(yīng)商,寧德時(shí)代顯然同樣面臨著挑戰(zhàn),因?yàn)槠渑c國(guó)內(nèi)外新能源車企幾乎都有合作。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),寧德時(shí)代與蔚來(lái)、愛(ài)馳、拜騰、電咖、云度、威馬等新造車企業(yè),金龍、宇通、江鈴、海格等商用客車企,以及大眾、奔馳、寶馬、上汽、東風(fēng)、長(zhǎng)安、北汽、吉利、廣汽、奇瑞、豐田、沃爾沃等乘用車企業(yè)均有合作。
此外,寧德時(shí)代還先后與北汽、上汽、東風(fēng)、廣汽、一汽、吉利等八家傳統(tǒng)車企成立了合資公司。
按寧德時(shí)代自身說(shuō)法來(lái)看,第三季度業(yè)績(jī)下滑,首先在于公司毛利率的下降,以及期間費(fèi)用的提高。
根據(jù)上游市場(chǎng)現(xiàn)狀來(lái)看,由于2019年三季度金屬鈷價(jià)格的反彈,帶動(dòng)了正極材料價(jià)格的上漲,給寧德時(shí)代成本端帶來(lái)了壓力。
此外,在新能源汽車補(bǔ)貼退坡的背景下,整個(gè)行業(yè)表現(xiàn)都不景氣,寧德時(shí)代勢(shì)必要給整車廠家一定幅度的讓利,共同應(yīng)對(duì)下游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
根據(jù)寧德時(shí)代發(fā)布的公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,其固定資產(chǎn)一路走高。
截止到2019年三季度,寧德時(shí)代固定資產(chǎn)金額達(dá)到168.86億,相比去年同期大增65億。
從寧德時(shí)代發(fā)布的業(yè)績(jī)報(bào)表來(lái)看,第三季度費(fèi)用率達(dá)14.92%,同比增長(zhǎng)3.86,相較2018年同期,費(fèi)用增長(zhǎng)7.96億元,其中研發(fā)費(fèi)用增加了4.13億元,銷售費(fèi)用增加了2.75億元,管理費(fèi)增加了1.85億元。
此外,寧德時(shí)代各地產(chǎn)能的投放,剛性費(fèi)用的支持也將越來(lái)越大。例如,其位于德國(guó)圖林根州的首個(gè)海外工廠,已在10月中旬開(kāi)工。
并且,寧德時(shí)代目前仍有28億的在建工程。這就意味著寧德時(shí)代面臨將近200億固定資產(chǎn)折舊的壓力,又恰逢新能源汽車銷售的低潮。
可以預(yù)見(jiàn),寧德時(shí)代未來(lái)的期間費(fèi)用率將長(zhǎng)期處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),這將更加不利于其利潤(rùn)端的表現(xiàn)。
不過(guò),目前寧德時(shí)代現(xiàn)金流表現(xiàn)比較樂(lè)觀,因?yàn)槠渑c整車廠家的合作,大部分處于主導(dǎo)和強(qiáng)勢(shì)地位,其三季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈流入30.5億,保證了其凈利潤(rùn)的含金量,也為其研發(fā)投入提供了支持!
02
目前,國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)在“洗牌”效應(yīng)下,市場(chǎng)份額逐漸向頭部企業(yè)進(jìn)一步集中。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,2016年頂峰時(shí)期,我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)有150多家;但到了2019年上半年,存活下來(lái)的只剩60家,縮水近六成,且目前仍在繼續(xù)淘汰。
2019上半年,動(dòng)力電池裝機(jī)總電量約30.01GWh,其中排名前十的企業(yè)占據(jù)的市場(chǎng)份額相比2018年提升了5個(gè)百分點(diǎn)。
截至2019年6月,國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)有60家,這意味著在前10強(qiáng)之外,其他50個(gè)玩家的市場(chǎng)份額僅剩12%。
但是,排名靠前的寧德時(shí)代與比亞迪,市場(chǎng)份額占比達(dá)到了70%,相比2018年上半年又提升了5個(gè)百分點(diǎn)。這5個(gè)百分點(diǎn)基本上是吞噬前3-10名的份額。
可以預(yù)見(jiàn)的是,國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池競(jìng)爭(zhēng)局面已由原來(lái)的“二八分化”向“一九”局面轉(zhuǎn)變,因?yàn)楸葋喌系谌径缺憩F(xiàn)也不理想。
據(jù)比亞迪公布的第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,2019年第三季度營(yíng)收為316.4億元,同比下跌9.2%;凈利潤(rùn)為1.2億元,同比暴跌88.6%。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,寧德時(shí)代第三季度市場(chǎng)份額大幅提高至62.5%,相比二季度提高了17個(gè)百分點(diǎn);裝機(jī)份額達(dá)到49.78%,相當(dāng)于行業(yè)一半。
從這個(gè)角度來(lái)看,市場(chǎng)并不是向前十名集中,而是在向?qū)幍聲r(shí)代集中。
下面來(lái)了解一下寧德時(shí)代2019年的一些主要?jiǎng)討B(tài)。
2月7日,寧德時(shí)代宣布與本田簽訂合作協(xié)議,宣稱在2027年前,寧德時(shí)代將向本田供應(yīng)約56GWh的鋰離子動(dòng)力電池。
2月14日,寧德時(shí)代歐洲區(qū)總裁宣布,寧德時(shí)代將在德國(guó)埃爾福特建造世界上最大的電池工廠。
2月27日,寧德時(shí)代與一汽成立合資公司,出資10.2億元,持股51%。
4月8日,寧德時(shí)代發(fā)布2019年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告。
4月17日,寧德時(shí)代與華為簽署合作協(xié)議,推進(jìn)汽車行業(yè)電動(dòng)化與智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)。
5月20日,寧德時(shí)代宣布與沃爾沃汽車集團(tuán)簽訂動(dòng)力電池合作協(xié)議,為其下一代
電動(dòng)車型及極星車型提供可靠動(dòng)力。
5月27日,寧德時(shí)代稱將推出儲(chǔ)能專用磷酸鐵鋰電池。
6月12日,寧德時(shí)代與哈啰出行、螞蟻金服聯(lián)手布局兩輪出行市場(chǎng)。
7月18日,寧德時(shí)代與豐田建立全面合作關(guān)系,宣稱將在電池新技術(shù)開(kāi)發(fā)、以及電池回收再利用等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行廣泛探討。
8月23日,寧德時(shí)代發(fā)布IPO中報(bào)顯示,各項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)下滑。
9月3日,寧德時(shí)代與廣東邦普設(shè)立合資公司,主要從事正極材料及相關(guān)資源投資和經(jīng)營(yíng)。
9月9日,寧德時(shí)代與星云股份簽訂《框架采購(gòu)合同》。
9月26日,寧德時(shí)代與北汽新能源攜手打造的全球首款CTP電池包正式發(fā)布。
10月14日,寧德時(shí)代與大眾簽訂長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議,為VWCO提供包括電池開(kāi)發(fā)、制造、回收與梯次利用在內(nèi)的全生命周期電池解決方案。
10月21日,寧德時(shí)代位于德國(guó)圖林根州的首個(gè)海外工廠正式開(kāi)工,標(biāo)志著寧德時(shí)代全球戰(zhàn)略布局又向前邁出一大步。
11月9日,寧德時(shí)代與特斯拉達(dá)成初步協(xié)議。
11月12日,寧德時(shí)代與天宜鋰業(yè)簽署合作協(xié)議,共同打造鋰電產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),共同抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
近日,寧德時(shí)代又?jǐn)孬@寶馬569億元電池訂單。
寶馬表示,將與寧德時(shí)代在2018年簽署的價(jià)值40億歐元的電池訂單增加到73億歐元,合同供貨時(shí)間為2020年至2031年。
以上來(lái)看,2019年在整個(gè)行業(yè)表現(xiàn)不佳的情況下,寧德時(shí)代相對(duì)來(lái)說(shuō)表現(xiàn)較好。
技術(shù)優(yōu)勢(shì)是寧德時(shí)代飛速發(fā)展的重要因素,但是越是高精尖的技術(shù),更新?lián)Q代的頻率就越快。
如今磷酸鐵鋰與三元鋰電池的能量密度都已接近理論極限,高鎳材料+硅碳負(fù)極單體能量密度極限在300Wh/Kg左右,目前寧德時(shí)代已經(jīng)達(dá)到這個(gè)水平。
富鋰錳基+硅碳負(fù)極單體能量密度極限在400Wh/Kg左右,中國(guó)提出的目標(biāo)是在2025年達(dá)到這個(gè)水平。
但是越接近理論極限,研發(fā)投入的邊際產(chǎn)出就會(huì)越低,進(jìn)步的速度就會(huì)越緩慢。所以,要想尋求發(fā)展,就得面向新的技術(shù)。
固態(tài)電池被認(rèn)為是最有前景的下一代動(dòng)力電池技術(shù),國(guó)內(nèi)電池企業(yè)已紛紛開(kāi)始投產(chǎn)固態(tài)電池,例如江蘇清陶全國(guó)首條固態(tài)電池生產(chǎn)線已宣布投產(chǎn),福建巨電固態(tài)鋰電池項(xiàng)目也已投產(chǎn)。
固態(tài)電池要想實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用,還需要進(jìn)一步提升品質(zhì)、降低成本、進(jìn)行產(chǎn)能建設(shè)等幾個(gè)階段,這將是寧德時(shí)代的機(jī)會(huì)。
據(jù)了解,寧德時(shí)代已經(jīng)開(kāi)始布局固態(tài)電池技術(shù)。
能否在保證鋰電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)下,同時(shí)開(kāi)啟未來(lái)市場(chǎng)需要的固態(tài)電池,以應(yīng)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展需求,這對(duì)寧德時(shí)代無(wú)疑是一種考驗(yàn)。
(責(zé)任編輯:子蕊)