導(dǎo)讀:墨柯認(rèn)為,確定以
電池系統(tǒng)能量密度為標(biāo)準(zhǔn)來補(bǔ)貼,雖然這符合技術(shù)發(fā)展方向,但也要同時(shí)加強(qiáng)管理,確保安全。
2016年12月30日補(bǔ)貼新政出臺(tái),讀后第一感覺,有兩方面超出預(yù)期:一是時(shí)間方面超出預(yù)期,本來以為至少會(huì)在春節(jié)后出臺(tái),現(xiàn)在趕在元旦之前,也表明了主管部門想好好發(fā)展新能源汽車的愿望;二是風(fēng)格方面超出預(yù)期,本來以為還會(huì)像2016年一樣,要么簡(jiǎn)單直接(如暫停三元電池用于純電動(dòng)客車),要么悄悄干(不吭聲,拖字訣,拖死一批企業(yè)再說),現(xiàn)在看來,主管部門今后將采取更溫和一些、更市場(chǎng)化一些的措施來洗牌,相對(duì)來說,這肯定是要好一些的。
新政出臺(tái)后,很多專家、券商研究員都及時(shí)跟進(jìn)做了相關(guān)解讀,其中有不少分析得都很到位,非常佩服他們的敬業(yè)。這幾天墨柯在家里躲霧霾,也感覺解讀不出什么新內(nèi)容,不想多說。昨晚7點(diǎn)的天風(fēng)證券電話會(huì)議上,承蒙電新首席楊藻總看得起,在會(huì)議上談了下我個(gè)人的相關(guān)觀點(diǎn)。談不上解讀,只是讀后感。由于語(yǔ)言表達(dá)能力差,怕引起誤解,今天上班,就昨天所講的做了下整理,現(xiàn)與大家共享。觀點(diǎn)不一定對(duì),僅供參考。
1、非個(gè)人購(gòu)買的申請(qǐng)補(bǔ)貼,累積行駛里程需達(dá)到3萬(wàn)km。這是一個(gè)規(guī)范市場(chǎng)發(fā)展的大招,會(huì)對(duì)微型純電動(dòng)乘用車和電動(dòng)專用車的發(fā)展產(chǎn)生較大影響
近幾年的發(fā)展,我們可以看到,微型純電動(dòng)乘用車主要是集團(tuán)用戶購(gòu)買,個(gè)人購(gòu)買并不多。車企通常會(huì)設(shè)立一個(gè)關(guān)聯(lián)公司,以創(chuàng)新商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的名義搞租賃,車企生產(chǎn)后,賣給關(guān)聯(lián)的運(yùn)營(yíng)公司,以此獲得補(bǔ)貼,F(xiàn)在,這種集團(tuán)用戶的購(gòu)買,要求累積行駛3萬(wàn)km以上才可以獲得補(bǔ)貼。
3萬(wàn)km是什么概念?如果運(yùn)營(yíng)商把車租給消費(fèi)者用于城市通勤,上下班用,一天一般不超過100km,在年租的情況下,3萬(wàn)km差不多需要一年,也就是說一年之后你才能拿到補(bǔ)貼。如果不是年租,是月租、日租,時(shí)間可能會(huì)更長(zhǎng)。這意味著車企要有更為雄厚的資金實(shí)力,才可以繼續(xù)這種玩法。這還是在全部能滿租的情況下,如果有一些車輛租不出去,那這些車就沒有補(bǔ)貼。也就是說,車企就是要繼續(xù)這種玩法,也不能像過去那樣擼起袖子甩開膀子干了,必須要認(rèn)真評(píng)估能租出去多少,否則,積壓的資金會(huì)更多。
電動(dòng)專用車分作業(yè)類專用車(如環(huán)衛(wèi)車)和電動(dòng)物流車,基本上都是集團(tuán)用戶購(gòu)買,前者市場(chǎng)空間極為有限,而后者確實(shí)有很大潛力,大家關(guān)注的也主要是電動(dòng)物流車。目前快遞公司購(gòu)買電動(dòng)物流車的并不多,因?yàn)檫不具備經(jīng)濟(jì)效益(注:一輛電動(dòng)物流車VS一輛傳統(tǒng)物流車,理論上具備經(jīng)濟(jì)效益,但實(shí)際上因?yàn)槌潆姇r(shí)間長(zhǎng),性能也不是很穩(wěn)定,一輛電動(dòng)物流車替代不了一輛傳統(tǒng)物流車,需要兩輛、三輛甚至更多,綜合比較就不具備經(jīng)濟(jì)效益了)。那么,這兩年電動(dòng)物流車都是誰(shuí)在購(gòu)買呢,大部分還是上面所說的那樣的關(guān)聯(lián)公司。因此,道理也是和前面微型車租賃一樣的,這里就不贅述。
2、補(bǔ)貼制度開啟了由“普惠制”向“普惠+特惠”相結(jié)合的方式轉(zhuǎn)變,同時(shí)開啟了淘汰和洗牌的進(jìn)程
以電動(dòng)乘用車而言,中央補(bǔ)貼下降了20%,地方配套補(bǔ)貼原來是1:1,現(xiàn)在是不超過50%。綜合來看,補(bǔ)貼總額度大致下滑了40%。而同時(shí)期的電池成本不但沒有下降,還略有上升(具體見下面圖表)。對(duì)于微型純電動(dòng)乘用車來說,2015年兩級(jí)政府補(bǔ)貼相當(dāng)于車輛全成本,2016年差不多只能覆蓋電池成本,到今年連電池成本都覆蓋不了。在這種情況下,以補(bǔ)貼為目標(biāo)的中小企業(yè)和投機(jī)分子會(huì)越來越受不了而退出,從這個(gè)角度看,也是規(guī)范新能源汽車市場(chǎng)的一個(gè)舉措。
電池成本
電池廠的電芯制造成本。注:①正負(fù)極材料和電解液?jiǎn)蝺r(jià)元/kg,隔膜元/㎡,殼體蓋板元/套,電池芯理論成本元/kWh。②本表以25Ah的磷酸鐵鋰方形電池來計(jì)算,表中僅指A品,若含能夠賣出去的B品乃至C品,2015年底每Wh大概1.2元,2016年底大概在1.25元以上,三元電池因材料的漲價(jià),成本會(huì)更高一些。③因時(shí)間關(guān)系,表中部分類別的成本為推估,不一定很準(zhǔn)確,僅供參考。
為什么說新政開啟了由“普惠”向“普惠+特惠”的轉(zhuǎn)變?這里的“普惠”是看車不看人,只要賣出去一輛車,不管你是誰(shuí),都按規(guī)定給予補(bǔ)貼;“特惠”是看人不看車,只給那么幾個(gè)“相好的”,其他人不給。今后的發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)該是“普惠”的比重下降,“特惠”比重增加。
如何理解,就得先大致了解補(bǔ)貼制度的起源。補(bǔ)貼是為了推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展,鑒于電池的成本占比很大,補(bǔ)貼額度怎么確定,實(shí)際上是以電池為參照物的。經(jīng)過這幾年的跟蹤觀察,墨柯認(rèn)為,中央補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的制定是要基本覆蓋電池芯成本(這里指車企的電池芯采購(gòu)成本)。按照上表推算,2016年底電池芯的采購(gòu)成本大致是1.6元/Wh左右,電池系統(tǒng)的采購(gòu)成本肯定在2元/Wh以上。2017年的電池芯成本目前來看很難下降,同時(shí),對(duì)各類車的純電續(xù)駛里程的要求都有提高,技術(shù)要求也都有提高,這樣,中央補(bǔ)貼要基本覆蓋電池芯成本已經(jīng)有點(diǎn)困難。為了保障國(guó)家看中的大企業(yè)的健康發(fā)展,可能會(huì)以項(xiàng)目方式直接給一部分錢,間接提高給他們的補(bǔ)貼額度?梢灶A(yù)見,這種“特惠”的比重越高,對(duì)中小玩家就越不利。
3、確定以電池系統(tǒng)能量密度為標(biāo)準(zhǔn)來補(bǔ)貼,雖然這符合技術(shù)發(fā)展方向,但也要同時(shí)加強(qiáng)管理,確保安全
這個(gè)大家都知道了,明顯是鼓勵(lì)三元電池。目前三元電池是一個(gè)什么樣的情況呢?一般來說,方形和軟包電池用的基本上還都是NCM111,18650圓柱電池主要用NCM523,電池系統(tǒng)要達(dá)到120Wh/kg(純電動(dòng)乘用車)或115Wh/kg(純電動(dòng)客車)以上有點(diǎn)難度,但是,如果方形和軟包用NCM523、圓柱用NCM622的話,把握性會(huì)大一些。這也是為什么近一階段NCM622前驅(qū)體遭哄搶的主要原因。至于NCM811,目前有中國(guó)企業(yè)在開發(fā),但暫時(shí)還沒有發(fā)展到應(yīng)用階段。
電池能量密度越高,安全方面就越要注意。為了防止大家追逐高補(bǔ)貼而忽視安全,主管部門想出了一個(gè)第三方認(rèn)證的辦法,首先針對(duì)更容易出現(xiàn)安全問題的電動(dòng)客車。這個(gè)第三方認(rèn)證主要是檢測(cè)“蓄電池單元熱失控試驗(yàn)”和“可充電儲(chǔ)能系統(tǒng)熱失控?cái)U(kuò)展試驗(yàn)”,前者按熱失控測(cè)試條件進(jìn)行試驗(yàn),測(cè)試對(duì)象不應(yīng)發(fā)生起火、爆炸;后者是從“加熱”、“過充”、“針刺”中選擇一種方法,測(cè)試對(duì)象不會(huì)發(fā)生熱失控,蓄電池包在熱事故信號(hào)發(fā)出后5分鐘內(nèi)沒有發(fā)生外部起火或爆炸。很多人認(rèn)為要同時(shí)通過這兩個(gè)測(cè)試是比較難的。但從另一個(gè)角度看,在這個(gè)人治社會(huì),只要人情可及的地方,就沒有什么是真正困難的,辦法總比困難多。
昨晚電話會(huì)議上,天鵬能源陳璇總認(rèn)為,NCM622技術(shù)目前還不是很成熟,她認(rèn)為今年要達(dá)到120Wh/kg(純電動(dòng)乘用車)或115Wh/kg(純電動(dòng)客車)還是比較難的,明年倒是有可能。但是,從哄搶NCM622前驅(qū)體的情況看,大家是迫不及待想今年就達(dá)到。因此,安全可能確實(shí)會(huì)成為一個(gè)問題。總的來看,現(xiàn)有體制下提高能量密度和安全管理是一個(gè)比拼魔高還是道高的過程。墨柯認(rèn)為,目前的管理措施是不夠的,可能還會(huì)不斷增加。在這個(gè)過程中,政策或許還會(huì)有所反復(fù),大家要有心理準(zhǔn)備。
這么做同時(shí)也是在洗牌。一些能量密度達(dá)不到要求的車款將被清洗出這個(gè)市場(chǎng)。同時(shí),能量密度更高的電池也不是誰(shuí)都可以開發(fā)出來的,對(duì)于電池行業(yè)也是一個(gè)洗牌。
4、車企和電池廠的合作將更為密切,有利于行業(yè)朝更加健康的方向發(fā)展
這里借用一下天鵬能源陳璇總的觀點(diǎn):車企和電池廠的合作將更為密切。這也體現(xiàn)出了主管部門的良苦用心。前面已經(jīng)提到,新政表現(xiàn)出的管理思維是較為積極的,而且能夠讓你可能事先判斷和預(yù)測(cè)大致方向。
電池路線之爭(zhēng)已基本塵埃落定,磷酸鐵鋰路線將會(huì)逐步退出新能源汽車市場(chǎng)。雖然從電池制造方面看,鐵鋰電池轉(zhuǎn)三元不難,需要的時(shí)間也不會(huì)長(zhǎng),一兩個(gè)季度就可以切換,但是,一個(gè)做鐵鋰電池的要比較深刻地理解三元電池是需要時(shí)間的,而且,產(chǎn)品從推出到量產(chǎn)應(yīng)用也需要時(shí)間。從車企的角度看也大致如此,兩種路線的電池在性能表現(xiàn)方面有很大不同,原來與鐵鋰電池配合的電機(jī)電控等系統(tǒng),在切換三元電池之后,需要重新思考和設(shè)計(jì)。在主管部門越來越強(qiáng)調(diào)安全的大背景下,車企在切換電池路線的過程中,必須要與電池廠密切配合,否則,拿過來簡(jiǎn)單組合,風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。
另外,在貨幣超發(fā)、資源價(jià)格上漲的大環(huán)境下,補(bǔ)貼政策的演進(jìn)正在事實(shí)降低車企的話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)權(quán),推動(dòng)著車企和電池廠朝合作更為密切的方向前進(jìn)。3萬(wàn)km的要求必然會(huì)使得側(cè)重集團(tuán)用戶開發(fā)的車企將一部分資金壓力轉(zhuǎn)嫁給電池廠,而補(bǔ)貼的退坡也會(huì)使得車企和電池廠在成本分擔(dān)和利益分配方面進(jìn)行再博弈。在這個(gè)過程中,需要車企和電池廠相互之間加深理解,朝著利益共同體的方向前進(jìn)。這也有利于車輛的安全,對(duì)主管部門和消費(fèi)者都是好事,也有利于行業(yè)朝更加健康的方向發(fā)展。
5、今年的新能源汽車產(chǎn)銷量預(yù)計(jì)
說了這么多,大家可能會(huì)問,真鋰研究對(duì)今年的新能源汽車產(chǎn)銷量是怎么預(yù)計(jì)的?根據(jù)我們對(duì)政策的理解,今年總體上還是一個(gè)治理整頓的年份,和去年一樣。主管部門心里認(rèn)定的今年的增長(zhǎng)速度可能會(huì)在25%左右,最多30%。去年的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)再有幾天就基本上出來了,預(yù)計(jì)在48-50萬(wàn)輛之間,比真鋰研究8月時(shí)預(yù)測(cè)的45.4萬(wàn)輛會(huì)好一些。那么,今年可能在60萬(wàn)輛出頭,應(yīng)該不會(huì)超過65萬(wàn)輛。2018年之后發(fā)展速度會(huì)加快。至于到2020年,500萬(wàn)輛保有量的目標(biāo)是能夠?qū)崿F(xiàn)的,這一點(diǎn)不用懷疑。
至于這三類車,墨柯還是堅(jiān)持認(rèn)為,A0級(jí)及以上純電動(dòng)乘用車會(huì)是風(fēng)口,微型純電動(dòng)乘用車、電動(dòng)客車和電動(dòng)專用車都不好說。今年及以后的補(bǔ)貼政策是否還會(huì)微調(diào),也主要會(huì)看A0級(jí)及以上純電動(dòng)乘用車的發(fā)展情況而定。當(dāng)然,為了配合乘用車的發(fā)展,充換電設(shè)施建設(shè)是很重要的,這也是風(fēng)口。
6、其他
2016年12月中旬天風(fēng)證券成都年會(huì)上,墨柯曾就補(bǔ)貼政策的走向做了一個(gè)自己的判斷,這里就用做本文的結(jié)尾吧。
補(bǔ)貼政策走向預(yù)測(cè):
①在補(bǔ)貼強(qiáng)度總體不減弱的前提下,地方補(bǔ)貼逐步減弱至取消;
②補(bǔ)貼門檻逐步提高,讓國(guó)家財(cái)政資金的使用更有效率(在龍頭企業(yè)可承受的前提下),目的:淘汰一批中小企業(yè)的同時(shí)“逼迫”有實(shí)力的大企業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造;
③補(bǔ)貼方式將更為多樣化:采購(gòu)補(bǔ)貼(普惠制)+ 項(xiàng)目補(bǔ)貼(特惠制);
④有利于國(guó)有資本在新能源汽車及最核心的電池領(lǐng)域保持相對(duì)控制力。
現(xiàn)在來看,主管部門相關(guān)政策的出臺(tái)基本上也是按照這個(gè)思路來推進(jìn)的。只有第4點(diǎn),目前在政策方面還沒有什么動(dòng)作。當(dāng)然,也很難有成文的政策出臺(tái),可能主要還是要靠觀察,看看主管部門和國(guó)有資本都做了些什么。
(責(zé)任編輯:王杰)