本篇為《材料化工行業(yè)2020年度藍(lán)皮書》的產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)篇的鋰電池材料產(chǎn)業(yè)研究。鋰電池材料作為新能源材料的重要類型，本篇從發(fā)展現(xiàn)狀梳理、發(fā)展趨勢(shì)分析、發(fā)展建議和標(biāo)桿企業(yè)介紹等方面對(duì)鋰電池材料產(chǎn)業(yè)的整體情況做出研究和分析。

     一、鋰電池行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

       01、鋰電池的定義與分類

        鋰電池是一種充電電池，又被稱為二次電池或蓄電池，工作原理為通過(guò)鋰離子（Li+）在正負(fù)極之間定向移動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)充放電功能。

       鋰電池有多種類型，按照正極材料的不同，可分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、鎳鈷錳酸鋰和鎳鈷鋁酸鋰等；按照電解質(zhì)的不同，可分為液鋰電池和聚合物電池。兩者工作原理基本相同，不同的是前者的電解液以液態(tài)存在，而后者以固態(tài)或膠態(tài)聚合物來(lái)充當(dāng)電解液。
 

       02、我國(guó)鋰電池市場(chǎng)規(guī)模

       據(jù)沙利文數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)鋰電池市場(chǎng)規(guī)模從2014年645.3億元增長(zhǎng)至2018年的1494.7億元人民幣，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)23.4%。伴隨電子產(chǎn)品的不斷升級(jí)更新、新能源汽車強(qiáng)勢(shì)發(fā)展以及政府對(duì)于節(jié)能環(huán)保要求的提高，鋰電池的市場(chǎng)空間有望進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到3294.8億元。
 

       03、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈

       鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游參與者原材料供應(yīng)商、中游參與者鋰電池生廠商和下游的終端客戶三部分組成。鋰電池的上游包括正極材料、負(fù)極材料、電解液材料和隔膜等供應(yīng)商；中游企業(yè)為鋰電池生產(chǎn)商，通過(guò)對(duì)上游原材料的加工，生產(chǎn)出不同規(guī)格的鋰電池電芯，根據(jù)終端用戶的不同需求，提供不同的鋰電池電芯、模組和電池包方案；下游則為使用用戶，根據(jù)使用目的的不同可分為三大類，儲(chǔ)能領(lǐng)域、動(dòng)力領(lǐng)域和消費(fèi)領(lǐng)域。
 

       二、鋰電池材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

       01、鋰電池的材料構(gòu)成

       鋰電池材料主要包含正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜四大主材，其他材料包括鋁塑膜和導(dǎo)電劑等部分。

       正極材料的材質(zhì)是影響鋰電池的能量密度和安全性的主要因素，正極材料的購(gòu)買成本決定著鋰電池的總成本。據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，鋰電池成本中，正極材料約占總成本的30%以上，其次為隔膜、電解液和負(fù)極材料。
 

       02、正極材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

       目前主流的電池以磷酸鐵鋰及三元材料為主，2019年市場(chǎng)占比分別為21.83%與47.62%。兩者各有特色，磷酸鐵鋰原料豐富、價(jià)格相對(duì)低廉、對(duì)環(huán)境友好，加上較好的循環(huán)性能和高安全性，在商用車、專用車及儲(chǔ)能領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)；三元材料能量密度高，未來(lái)在乘用車領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/span>

       國(guó)內(nèi)正極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各主要廠商的市場(chǎng)占比排名變換頻繁，且企業(yè)間差距不大。
 

       2018年國(guó)內(nèi)正極材料市場(chǎng)份額前三為廈門鎢業(yè)、湖南杉杉和北大先行，市場(chǎng)占比分別為8%、7.8%和7.7%；2019年正極材料出貨量排名前三的企業(yè)分別為廈門鎢業(yè)、天津巴莫和德方納米，市場(chǎng)占比分別為9.92%、6.44%和6.31%。
 

       03、負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

       鋰電池負(fù)極材料主要分為碳材和非碳材兩類。鋰電池負(fù)極是由活性物質(zhì)、粘結(jié)劑和添加劑制成糊狀膠合劑后，涂抹在銅箔兩側(cè)，經(jīng)過(guò)干燥、滾壓制得，根據(jù)活性物質(zhì)的不同可分為碳材料和非碳材料兩類。其中碳材料中的石墨類為鋰離子電池主要負(fù)極材料，具體可分為天然石墨和人造石墨兩類；非碳材料包括鈦基材料、硅基材料等。石墨類是較早應(yīng)用的負(fù)極材料，與其他碳材料相比，其導(dǎo)電性、結(jié)晶度更高，良好的層狀結(jié)構(gòu)和充放電電壓也十分適合正極材料的脫/嵌運(yùn)動(dòng)，且目前工藝成熟、成本較低，是較為理想的負(fù)極材料。

       作為鋰電池的核心部分，負(fù)極材料行業(yè)在中國(guó)的發(fā)展變化顯著。自20世紀(jì)90年代起，中國(guó)鋰電池負(fù)極材料從誕生至今經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段。
 

       近年來(lái)，中國(guó)新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅猛，其中新能源純電動(dòng)汽車增量明顯。新能源純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷量的爆發(fā)推動(dòng)了動(dòng)力鋰電池相關(guān)行業(yè)快速發(fā)展，受動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)需求的大幅上升，鋰電池負(fù)極材料的市場(chǎng)需求顯著增長(zhǎng)。2014年至2018年，中國(guó)鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模從33.2億元迅速增長(zhǎng)至109.7億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)34.8%。

       在全球范圍內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)的環(huán)境下，作為全球動(dòng)力鋰電池主要供應(yīng)商，寧德時(shí)代、比亞迪等中國(guó)鋰電池企業(yè)銷售規(guī)模將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。此外，隨著新一代通信技術(shù)的發(fā)展，3C數(shù)碼電子產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步拓展，帶動(dòng)3C數(shù)碼類鋰電池需求量的增加，改變近年來(lái)的增長(zhǎng)頹勢(shì)。受益于鋰電池下游需求的持續(xù)上升，未來(lái)五年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模將保持25.7%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2023年增長(zhǎng)至346.5億元。
 

       負(fù)極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局基本穩(wěn)定，貝特瑞是龍頭企業(yè)。從全球角度來(lái)看，主流的負(fù)極材料企業(yè)分布在中日兩國(guó)，總體表現(xiàn)為寡頭壟斷態(tài)勢(shì)。根據(jù)石墨邦的數(shù)據(jù)，2019年貝特瑞負(fù)極材料市場(chǎng)占比達(dá)22%，貝特瑞、上海杉杉、江西紫宸三家公司共同占整個(gè)負(fù)極市場(chǎng)約60%的市場(chǎng)份額。
 

       04、鋰電池隔膜材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

       鋰電池隔膜是鋰電池正極和負(fù)極之間的一層薄膜，在鋰電池進(jìn)行電解反應(yīng)時(shí)，鋰電池隔膜可以用來(lái)分隔正極和負(fù)極防止短路現(xiàn)象的發(fā)生，同時(shí)允許電解質(zhì)離子自由通過(guò)，是鋰電池的關(guān)鍵組件之一。

       根據(jù)物理和化學(xué)特性，鋰電池隔膜可分為織造膜、非織造膜（無(wú)紡布）、微孔膜、復(fù)合膜、碾壓膜等。根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域，鋰電池隔膜可分為動(dòng)力類鋰電池隔膜、數(shù)碼類鋰電池隔膜和其他功能類隔膜。在新能源汽車、儲(chǔ)能電站、航天航空、醫(yī)療及電子產(chǎn)品等領(lǐng)域，鋰電池隔膜的應(yīng)用范圍最為廣泛。
 

       在鋰電池的關(guān)鍵組件中，鋰電池隔膜的技術(shù)壁壘較高，長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，在中國(guó)實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化的時(shí)間最晚。中國(guó)鋰電池隔膜行業(yè)經(jīng)歷了進(jìn)口依賴、技術(shù)積累和高速發(fā)展階段，經(jīng)過(guò)不斷的發(fā)展，中國(guó)企業(yè)生產(chǎn)的鋰電池隔膜性能逐步提升，獲得了業(yè)內(nèi)的普遍認(rèn)可，國(guó)產(chǎn)化率穩(wěn)步提升。

       新能源行業(yè)的快速發(fā)展，帶動(dòng)了鋰電池行業(yè)的迅速發(fā)展，鋰電池隔膜作為鋰電池的四大關(guān)鍵材料之一，市場(chǎng)需求不斷攀升。
 

       鋰電池隔膜是重資產(chǎn)、技術(shù)密集型行業(yè)，當(dāng)前眾多國(guó)內(nèi)廠商不斷加大研發(fā)投入力度，擴(kuò)張鋰電池隔膜產(chǎn)能。星源材質(zhì)、金輝高科、中科科技、滄州明珠等企業(yè)實(shí)現(xiàn)鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)化，迅速占領(lǐng)國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜市場(chǎng)，并已向多個(gè)國(guó)際鋰電池廠商批量供貨。

       同時(shí)，鋰電池隔膜行業(yè)兩極分化的趨勢(shì)也十分明顯。低端鋰電池隔膜市場(chǎng)集中度低且呈無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，市場(chǎng)趨于飽和，參與者主要為中國(guó)企業(yè)；高端鋰電池隔膜市場(chǎng)產(chǎn)品具有質(zhì)量要求高、技術(shù)壁壘高的特點(diǎn)，市場(chǎng)參與者主要為日韓廠商及國(guó)內(nèi)少數(shù)領(lǐng)先企業(yè)。

       未來(lái)不具備自主研發(fā)能力的鋰電池隔膜企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力逐漸下降，發(fā)展空間逐漸萎縮。掌握鋰電池隔膜核心技術(shù)、產(chǎn)品性能穩(wěn)定的企業(yè)市場(chǎng)占有率將逐步提升。能夠擴(kuò)充產(chǎn)能，率先占據(jù)優(yōu)勢(shì)，降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，擁有高新技術(shù)水平的鋰電池隔膜企業(yè)將會(huì)在未來(lái)的發(fā)展中占得先機(jī)。落后企業(yè)退出，龍頭企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面將逐漸成型并趨向穩(wěn)定。

       05、鋰電池電解液材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

       電解液一般由高純度的有機(jī)溶劑、電解質(zhì)鋰鹽和添加劑等原料按一定比例配制構(gòu)成。一般情況下，有機(jī)溶劑的占比在80-90%區(qū)間內(nèi)，電解質(zhì)鋰鹽占比大約8%，添加劑占比5-10%，具體配比由下游客戶的需求決定。我國(guó)鋰電池電解液行業(yè)經(jīng)歷了進(jìn)口依賴、國(guó)產(chǎn)替代和國(guó)際化階段，經(jīng)過(guò)不斷的發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的鋰電池電解液性能逐步提升，獲得了業(yè)內(nèi)的普遍認(rèn)可，國(guó)產(chǎn)化率穩(wěn)步提升，并逐漸走向國(guó)際。

       動(dòng)力電池是電解液下游占比最大的應(yīng)用領(lǐng)域，受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池的需求不斷上升，帶動(dòng)了鋰電池電解液的發(fā)展。我國(guó)鋰電池電解液市場(chǎng)規(guī)模從 2014年的13.2億元增加到2018年的26.7億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為19.3%；2014年至2017 年市場(chǎng)規(guī)模增速明顯，2018年市場(chǎng)規(guī)模有所下降。

       主要原因有兩方面：一方面，由于新能源汽車補(bǔ)貼退坡，動(dòng)力電池企業(yè)成本壓力向上游材料企業(yè)傳導(dǎo)，倒逼電解液企業(yè)降低價(jià)格；另一方面，由于電解液主要原材料六氟磷酸鋰產(chǎn)能達(dá)到2.9萬(wàn)噸左右，遠(yuǎn)超當(dāng)年的需求，六氟磷酸鋰價(jià)格下跌，帶動(dòng)電解液價(jià)格下降，兩因素疊加，加上電解液行業(yè)本身產(chǎn)能處于過(guò)剩狀態(tài)，各企業(yè)陷入價(jià)格戰(zhàn)泥淖、利潤(rùn)空間降低。
 

       我國(guó)電解液行業(yè)集中度高，龍頭效應(yīng)明顯。電解液企業(yè)呈現(xiàn)階梯式分布，天賜材料、新宙邦和國(guó)泰華榮等龍頭企業(yè)因產(chǎn)能和技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，處于第一梯隊(duì)；第二梯隊(duì)及以下的電池企業(yè)技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)較弱，存在將配方以及添加劑研發(fā)外包給供應(yīng)商的情況。

       在電解液價(jià)格大幅下降、產(chǎn)品毛利潤(rùn)不斷降低的情況下，大型電解液企業(yè)通過(guò)布局上游、控制原材料成本來(lái)降低電解液售價(jià)，具備成本和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，搶占了更多市場(chǎng)份額；而中小企業(yè)規(guī)模小，生產(chǎn)成本高且產(chǎn)品存在同質(zhì)化嚴(yán)重的問(wèn)題，無(wú)法在價(jià)格和客戶資源方面和大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因此在價(jià)格戰(zhàn)中出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，被迫退出行業(yè)，行業(yè)進(jìn)入洗牌階段。
 

       三、鋰電池材料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

       01、正極材料趨勢(shì)洞察

       磷酸鐵鋰（LFP）在性價(jià)比和安全方面具備優(yōu)勢(shì)，三元（NCM）在高能量密度方面占優(yōu)。從生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步的發(fā)展趨勢(shì)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的角度，三元電池依舊是未來(lái)動(dòng)力電池的主要技術(shù)路線。

       一方面續(xù)航里程焦慮是困擾新能源汽車發(fā)展最主要的問(wèn)題，解決方式是提高電池的能量密度。三元電池這一技術(shù)指標(biāo)的提升空間目前優(yōu)于鐵鋰電池，技術(shù)研發(fā)人員通過(guò)增加電池正極材料鎳的占比和固態(tài)鋰電的技術(shù)發(fā)展已經(jīng)讓我們看到了解決這一問(wèn)題的希望。

       另一方面參考生產(chǎn)技術(shù)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，新技術(shù)在取代舊技術(shù)的過(guò)程中，雖然在初期會(huì)面臨成本較高、產(chǎn)品性能不夠穩(wěn)定、使用者的消費(fèi)慣性和信任成本等諸多問(wèn)題，但技術(shù)更迭這一過(guò)程基本是不可逆的，上述問(wèn)題會(huì)隨著產(chǎn)能釋放后的規(guī)模效應(yīng)，技術(shù)工藝逐步成熟和新產(chǎn)品滲透率的提升得以解決。
 

       三元材料根據(jù)其中鎳鈷錳三種元素的占比不同可以分為111、523、622和811，此外還有鎳鈷鋁三元NCA（常見配比為8:1.5:0.5）。鎳含量越高，材料的克容量越高，對(duì)應(yīng)的電池模組能量密度也越高，但相應(yīng)的工藝難度也越大，安全性挑戰(zhàn)也越高。

       從成本角度看，三元材料中原材料成本占比接近90%，在原材料中鈷價(jià)格波動(dòng)大，成本占比高。NCM811相比于NCM523鈷含量由12.2%降至6.1%，每kWh的需求量由212g下降到91g，材料上的成本優(yōu)勢(shì)顯著。

       隨著高鎳三元技術(shù)持續(xù)精進(jìn)，規(guī)模擴(kuò)大，其成本優(yōu)勢(shì)和能量密度優(yōu)勢(shì)將愈發(fā)突出。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，2020年H1我國(guó)三元材料出貨量為8.6萬(wàn)噸，其中NCA8系占17.3%，占比同比增長(zhǎng)4.5個(gè)百分點(diǎn)。

       磷酸鐵鋰將憑借其性價(jià)比和安全性優(yōu)勢(shì)在儲(chǔ)能、低續(xù)航乘用車等領(lǐng)域散發(fā)新活力，并繼續(xù)向中高續(xù)航車滲透。磷酸鐵鋰的橄欖石結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，熱失控溫度高，循環(huán)穩(wěn)定性好，安全性能好；同時(shí)由于磷酸鐵鋰不含鈷等貴重金屬，價(jià)格低廉，成本優(yōu)勢(shì)顯著。

       在儲(chǔ)能領(lǐng)域，對(duì)能量密度的要求相對(duì)不高，但對(duì)安全性和成本敏感度高，磷酸鐵鋰優(yōu)勢(shì)顯著；以5G基站儲(chǔ)能為代表，公開招標(biāo)基本均為磷酸鐵鋰電池。乘用車?yán)m(xù)航300-400km及以下時(shí)，磷酸鐵鋰的能量密度足夠，將憑借其性價(jià)比和安全優(yōu)勢(shì)占據(jù)市場(chǎng)份額，同時(shí)繼續(xù)向400km以上續(xù)航車滲透。

       此前在補(bǔ)貼政策驅(qū)動(dòng)下，三元憑借高能量密度獲得更多補(bǔ)貼迅速占領(lǐng)市場(chǎng)；后補(bǔ)貼時(shí)代，磷酸鐵鋰有望回暖。從20年工信部乘用車推廣目錄看，磷酸鐵鋰乘用車車型占比顯著高于18和19年；專用車磷酸鐵鋰占比提升趨勢(shì)也十分明顯；客車領(lǐng)域由于其更高的安全性要求及大容量電池成本考量，一直是磷酸鐵鋰為主。

       02、負(fù)極材料趨勢(shì)洞察

       隨著中國(guó)新能源純電動(dòng)汽車補(bǔ)貼力度的降低以及補(bǔ)貼門檻的進(jìn)一步提高，純電動(dòng)車企對(duì)高能量密度的動(dòng)力電池需求持續(xù)增加。作為影響電池性能的核心材料之一，鋰電池負(fù)極材料的性能和技術(shù)要求也隨之升高。隨著高端負(fù)極材料受到日益追捧，占領(lǐng)主要市場(chǎng)份額的頭部企業(yè)有望改善負(fù)極材料業(yè)務(wù)的盈利水平，提高行業(yè)整體盈利水平。

       目前石墨負(fù)極材料的性能逐漸接近理論值，新型負(fù)極材料的產(chǎn)業(yè)化蓄勢(shì)待發(fā)。作為當(dāng)前主流負(fù)極材料，石墨負(fù)極材料能量密度的理論上限為372mAh/g，而行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)的產(chǎn)品可以達(dá)到365mAh/g，材料性能提升空間十分有限�？紤]到政府對(duì)動(dòng)力鋰電池性能要求的不斷提高以及補(bǔ)貼政策對(duì)高能量密度產(chǎn)品的補(bǔ)貼傾斜，新型高端負(fù)極材料的需求凸顯。

       在新型負(fù)極材料中，硅基負(fù)極材料由于具有極高的能量密度（理論比容量為4200mAh/g，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)石墨負(fù)極材料）、較低的脫鋰電位以及相對(duì)出色的安全性能，被大型鋰電池負(fù)極材料企業(yè)作為下一代負(fù)極材料研發(fā)的主流方向。硅碳負(fù)極材料是將硅基材料的缺陷進(jìn)行改良而獲得的材料，被視為硅基負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)化的主要路線。

       目前，國(guó)內(nèi)鋰電池負(fù)極材料廠商不斷加強(qiáng)硅碳負(fù)極材料的研發(fā)力度和生產(chǎn)規(guī)模，行業(yè)頭部企業(yè)逐漸具備硅碳負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)化的能力。相比石墨負(fù)極材料，硅碳負(fù)極材料市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)15萬(wàn)元/噸，是高端人造石墨負(fù)極材料的兩倍，硅碳負(fù)極材料業(yè)務(wù)毛利率顯著高于傳統(tǒng)負(fù)極材料業(yè)務(wù)。

       因此具備硅碳負(fù)極材料規(guī)�；�生產(chǎn)能力的企業(yè)擁有較大的利潤(rùn)空間。對(duì)于國(guó)內(nèi)鋰電池負(fù)極材料行業(yè)而言，新型負(fù)極材料的產(chǎn)業(yè)化和普遍應(yīng)用將有利于淘汰技術(shù)落后且主要依靠?jī)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的中低端負(fù)極材料制造企業(yè)，促進(jìn)行業(yè)提升新型材料領(lǐng)域的研發(fā)動(dòng)力，提高行業(yè)整體盈利能力，推動(dòng)行業(yè)不斷健康發(fā)展。

       03、隔膜材料趨勢(shì)洞察

       鋰電池隔膜的生產(chǎn)可采用干法工藝與濕法工藝。干法工藝具有簡(jiǎn)單、成本低、環(huán)境友好的特點(diǎn)，但產(chǎn)品性能相對(duì)較差，更適用于小功率、低容量電池。相比較而言，濕法隔膜工藝相對(duì)復(fù)雜、成本較高、易對(duì)環(huán)境造成污染，但濕法隔膜產(chǎn)品性能更優(yōu)，適用于大功率、高容量電池�？傮w而言，濕法隔膜在性能和安全程度方面較干法隔膜具有顯著優(yōu)勢(shì)，更能夠適應(yīng)當(dāng)前鋰電池向高能量密度化發(fā)展的趨勢(shì)。

       現(xiàn)階段，中國(guó)鋰電池隔膜行業(yè)在濕法工藝上取得了一定的進(jìn)展。2006 年，中國(guó)星源材質(zhì)公司自主突破并掌握濕法工藝技術(shù)，建立了濕法鋰電池隔膜生產(chǎn)線，此后隨著中國(guó)鋰電池隔膜濕法工藝技術(shù)的不斷突破，濕法鋰電池隔膜的市場(chǎng)份額逐漸擴(kuò)大，2017 年之后，中國(guó)濕法鋰電池隔膜市場(chǎng)份額超過(guò)干法鋰電池隔膜，2018年中國(guó)濕法鋰電池隔膜市場(chǎng)分額達(dá)到65%。
 

       在政策指引及市場(chǎng)需求推動(dòng)電池技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不斷提升的情況下，濕法隔膜更適應(yīng)行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和發(fā)展，濕法工藝隔膜比干法工藝隔膜具有更高的技術(shù)壁壘，掌握濕法技術(shù)可以促進(jìn)產(chǎn)品性能的提升，濕法工藝技術(shù)的發(fā)展將提升鋰電池隔膜行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，為鋰電池隔膜行業(yè)更好的發(fā)展提供支撐。

       04、電解液材料趨勢(shì)洞察

       電解液產(chǎn)品呈現(xiàn)緊跟電池技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)。2016年以來(lái)，普通的磷酸鐵鋰、錳酸鋰電池因其能量密度低、適用溫度區(qū)間窄等性能缺陷而逐漸退出主流電池舞臺(tái)，相關(guān)電解液產(chǎn)品也呈現(xiàn)價(jià)格大幅降低的趨勢(shì)；隨著下游新能源汽車政策對(duì)所使用的電池的能量密度、續(xù)航時(shí)間等性能提出更高要求，耐高溫、耐高壓、阻燃的新型動(dòng)力電池成為新的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)電解液的需求也更加多元化、要求也更加細(xì)致化。

       需求的多元化導(dǎo)致電解液尤其是高端電解液產(chǎn)品定制化需求進(jìn)一步提升，電解液廠商往往需要針對(duì)不同的用戶使用環(huán)境、能量密度、使用壽命等需求來(lái)定制不同的電解液配比和添加劑，而定制化的產(chǎn)品往往能夠帶來(lái)粘度更高的下游客戶。

       以新宙邦、國(guó)泰華榮為首的龍頭企業(yè)均在積極布局動(dòng)力鋰電池相關(guān)添加劑產(chǎn)能并自行研發(fā)相關(guān)添加劑配方，以適應(yīng)下游不斷上漲的定制需求，進(jìn)而獲取更多高粘度客戶。但是，定制化的電解液產(chǎn)品對(duì)企業(yè)的技術(shù)、規(guī)模、資質(zhì)等要求非常高。

       電解液的定制需求更多地體現(xiàn)在添加劑上，添加劑的不同將大幅改變電解液的性能，因此電解液企業(yè)主要更改添加劑配方來(lái)生產(chǎn)不同要求的定制化產(chǎn)品。然而添加劑技術(shù)壁壘高，對(duì)企業(yè)的研究開發(fā)能力要求極高。此外，電解液是高危化學(xué)品，其儲(chǔ)存和運(yùn)輸條件要求極高；能否與下游有定制化需求的客戶建立穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系，則對(duì)公司的研發(fā)部門與市場(chǎng)營(yíng)銷等職能部門的協(xié)調(diào)性要求很高；為了適應(yīng)下游定制化的需求、獲取更有粘性的下游客戶，電解液企業(yè)必須提升其研發(fā)能力、儲(chǔ)運(yùn)能力和部門協(xié)調(diào)能力，才能在定制化趨勢(shì)愈發(fā)明顯的未來(lái)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

       電解液產(chǎn)品的定制化趨勢(shì)提升將促使企業(yè)走出惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)泥淖，轉(zhuǎn)而更加注重于技術(shù)提升和與下游客戶建立穩(wěn)定聯(lián)系，有利于提升整個(gè)行業(yè)的技術(shù)水平，并增加下游客戶粘度從而獲得對(duì)下游更強(qiáng)的議價(jià)能力，推動(dòng)整個(gè)電解液行業(yè)的升級(jí)發(fā)展。

     四、發(fā)展建議

       1.產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)共同推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新

       動(dòng)力電池新技術(shù)開發(fā)的主力除了動(dòng)力電池巨頭以及上游的電池材料廠商外，還有新能源車企。特斯拉是全球電動(dòng)化的引領(lǐng)者，一直以來(lái)和松下合作研發(fā)動(dòng)力電池，其規(guī)劃是在2020年實(shí)現(xiàn)電芯密度385Wh/kg，2025年實(shí)現(xiàn)500Wh/kg。寧德時(shí)代對(duì)能量密度的追求一直是“穩(wěn)準(zhǔn)快”。從寧德時(shí)代2017年的技術(shù)展望中可以看出，公司2020年之前的目標(biāo)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)，2019年NCM811已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，單體電芯能量密度達(dá)到304Wh/kg。2020年以后，CATL對(duì)電芯能量密度的規(guī)劃與國(guó)家步調(diào)較為一致。

       對(duì)于電芯而言，能量密度提升的本質(zhì)在于提高正負(fù)極材料的比容量以及正負(fù)極材料的電勢(shì)差。短期可以通過(guò)調(diào)節(jié)材料元素成分或改善制備工藝提高現(xiàn)有體系的能量密度，如無(wú)鈷高鎳技術(shù)、干電極技術(shù)；長(zhǎng)期看，現(xiàn)有鋰電成熟體系的能量密度天花板已現(xiàn)，未來(lái)十年里，固態(tài)電池、鋰空/鋰硫電池等新體系的開發(fā)正成為龍頭企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重點(diǎn)。

       國(guó)外特斯拉致力于引領(lǐng)無(wú)鈷化進(jìn)程。在正極材料的選材方面，特斯拉一直都是高能量密度的先行者。特斯拉一直以來(lái)與日本的松下公司合作研究高鎳電池，目前三元鋰電池的鈷含量已經(jīng)降到5%（馬斯克2018年推特原文數(shù)據(jù)2.8%應(yīng)是鈷元素占整個(gè)電芯的質(zhì)量比例，經(jīng)換算，鈷元素在正極材料的質(zhì)量占比為5%左右）。

       國(guó)內(nèi)蜂巢能源率先推出無(wú)鈷電池概念。從蜂巢能源的關(guān)于無(wú)鈷電池的公開專利來(lái)看，無(wú)鈷電池所用正極材料為 Li1+xNiyMnzO2（0.8≤y≤0.9），配合電解液成膜添加劑，解決了正極材料較差的容量衰減問(wèn)題。在三種實(shí)施案例中，無(wú)鈷NMx電芯的能量密度可與NCM811相當(dāng)。該無(wú)鈷電池或?qū)⒂?021年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
 

       LG化學(xué)、寧德時(shí)代、比亞迪、格林美、國(guó)軒高科、容百科技、蜂巢能源均有布局NCMA。LG化學(xué)與通用汽車合作研究NCMA四元材料，預(yù)計(jì)將于2022年推出搭載NCMA四元電池的新車型。國(guó)內(nèi)的新進(jìn)企業(yè)蜂巢能源宣布將于2021年實(shí)現(xiàn)NCMA量產(chǎn)。根據(jù)蜂巢能源官網(wǎng)資料，NCMA電池的容量為265Wh/kg。NCMA 四元電池在1C/1C的循環(huán)壽命約為2500圈，較之于 NCM三元電池提升25%。

       2.提升工藝降低成本

       從電池包的成本結(jié)構(gòu)來(lái)看，電芯原材料成本占比最大。進(jìn)一步拆分電芯成本，發(fā)現(xiàn)正極材料占比最大。三元電芯的正極材料成本占比達(dá) 38%。降低正極材料的成本對(duì)整個(gè)電池包降本效果最佳。而目前成熟的正極材料的價(jià)格已經(jīng)隨著規(guī)�；�生產(chǎn)顯著降低，市場(chǎng)供需關(guān)系基本穩(wěn)定，進(jìn)一步大幅降價(jià)的可能性較小。因此尋找新材料、新工藝成為降本新方向。各企業(yè)對(duì)降本的熱情不竭，從材料到電池包零部件，已經(jīng)涌現(xiàn)出許多新技術(shù)。合成三元材料的平價(jià)替代、研制新的制備裝配工藝等是各個(gè)公司研發(fā)的熱點(diǎn)。

     五、標(biāo)桿企業(yè)

       特斯拉：降本增效的極致追求者

       降本增效的極致追求者。早年與松下合作開發(fā)高能量密度的電池，是全球最先使用硅碳負(fù)極與NCA正極的車企。如今考慮自產(chǎn)電池，一系列新技術(shù)、新材料、新工藝被其技術(shù)研究團(tuán)隊(duì)提出。在新材料方面，無(wú)鈷、單晶、新型電解液添加劑、硅納米線等新技術(shù)均有布局相關(guān)專利。特斯拉是動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈新技術(shù)的需求者，更是發(fā)明者與引領(lǐng)者。

       寧德時(shí)代：行業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)者

       技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)龍頭加速成長(zhǎng)。寧德時(shí)代雖然是中游電池制造商，但其對(duì)上游鋰電材料的理解也相當(dāng)深刻。公司在四大材料正極、負(fù)極、電解液、隔膜領(lǐng)域?qū)＠�達(dá)1800余項(xiàng)，占公司專利總量約50%。由于具備強(qiáng)大的人才儲(chǔ)備、資金實(shí)力，公司常與上游供應(yīng)商合作開發(fā)新型材料與技術(shù)，帶領(lǐng)行業(yè)共同進(jìn)化，是行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的最大受益者。

       貝特瑞：負(fù)極材料的先行者

       貝特瑞是負(fù)極材料技術(shù)突破的先行者。2000年貝特瑞掌握天然鱗片石墨的球形化技術(shù)，一舉實(shí)現(xiàn)天然石墨國(guó)產(chǎn)化，貝特瑞在天然石墨市場(chǎng)的市占率常年保持在50%以上。公司憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)逐步打入三星、LG 化學(xué)、三洋、松下、索尼等日韓主流電池企業(yè)。

       新宙邦：電解液添加劑提升產(chǎn)品附加值

       新宙邦在電解液領(lǐng)域布局廣泛。公司是國(guó)內(nèi)鋰離子電池電解液龍頭，在電解液溶劑、鋰鹽、電解液添加劑領(lǐng)域均有布局。目前公司擁有鋰離子電池電解液產(chǎn)能6.5萬(wàn)噸/年，在建電解液產(chǎn)能6萬(wàn)噸/年。

       在電解液添加劑方面，新宙邦于2014年收購(gòu)國(guó)內(nèi)主流電解液添加劑供應(yīng)商張家港瀚康化工，涉足成膜添加劑VC、FEC領(lǐng)域。目前子公司淮安瀚康的VC產(chǎn)能為1000噸/年、FEC產(chǎn)能為1000噸/年，子公司南通新宙邦VC+FEC添加劑產(chǎn)能共1000噸/年。

       電解液添加劑是體現(xiàn)公司產(chǎn)品差異化的核心，可提升電解液產(chǎn)品溢價(jià)值。公司在電解液添加劑方面加大研發(fā)，不斷推出添加劑新產(chǎn)品。目前公司已擁有新型添加劑300余種，其明星產(chǎn)品正極成膜添加劑LDY196、負(fù)極成膜添加劑LDY269、低阻抗添加劑LDY234等顯著改善鋰離子電池高低溫性能、循環(huán)性能等。

       格林美：高鎳低鈷前驅(qū)體材料的先行者

       格林美在三元前驅(qū)體領(lǐng)域具備客戶資源優(yōu)勢(shì)與成本優(yōu)勢(shì)。公司是動(dòng)力電池三元前驅(qū)體材料龍頭企業(yè)，并積極布局廢舊電池回收業(yè)務(wù)，打造“電池回收-原料再造-材料再造-電池包再造-新能源汽車服務(wù)”循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，降低前驅(qū)體生產(chǎn)成本。

       格林美在NCMA四元材料開發(fā)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)與核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司三元前驅(qū)體產(chǎn)品定位在高鎳、單晶等高端產(chǎn)品，目前已經(jīng)全面掌握高鎳（NCA、NCM8系、NCM9系）及單晶三元正極前驅(qū)體生產(chǎn)工藝。公司已在高鎳低鈷前驅(qū)體材料領(lǐng)域積累較多產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，形成較高的技術(shù)壁壘。格林美NCMA四元前驅(qū)體材料已在進(jìn)行客戶噸級(jí)認(rèn)證，在NCMA四元前驅(qū)體開發(fā)方面具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。