電池原材料價(jià)格在漲價(jià)的路上一路狂飆，一度成為新能源汽車電池漲價(jià)的“罪魁禍?zhǔn)?rdquo; 。好在，如今電池原材料價(jià)格漸漸回落。自去年12月份開始，碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)連續(xù)下跌。并且，這一趨勢(shì)還在持續(xù)。

除了碳酸鋰元素之外，鎳、鈷、錳等電池原材料的價(jià)格，在2023年來也各有不同幅度的下滑。對(duì)那些長期生活在價(jià)格高壓下的電池廠商和一直受累于電池價(jià)格的主機(jī)廠們來說，無異于雨后放晴，獲得了喘息之機(jī)。

關(guān)于電池原材料漲價(jià)問題與資源問題，中國電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長歐陽明高在談及時(shí)表示，上游鋰資源價(jià)格今后幾年將持續(xù)降價(jià)，平衡點(diǎn)約為20萬元/噸。

曾經(jīng)一年漲價(jià)好幾倍的電池原材料價(jià)格，為何在這時(shí)回歸理性？從影響價(jià)格的因素來說，這離不開供需關(guān)系對(duì)價(jià)格的調(diào)整作用。

“今年純電動(dòng)汽車增速以及動(dòng)力電池需求的增長率會(huì)下降，需求緊張的局面會(huì)大幅緩解。”歐陽明高如此直言道。

其實(shí)，動(dòng)力電池的供需緊張局面是近幾年才變得如此嚴(yán)重的。

早期，在2009年-2019年這10年間，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了漫長的萌芽期。而后，新能源汽車產(chǎn)業(yè)由一開始的政策驅(qū)動(dòng)慢慢轉(zhuǎn)向由產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)，汽車產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入發(fā)展的成長期。此時(shí)，新能源汽車的市場規(guī)模在不斷擴(kuò)張，對(duì)上游原材料的需求也在持續(xù)上漲。

2020年時(shí)，鋰金屬的價(jià)格還是在4.3萬元/噸左右，到2022年，其價(jià)格已經(jīng)增長到了約50萬元/噸。在此之前，鋰資源曾經(jīng)在2016-2018年之間有一次漲價(jià)。在供給增加后，2019、2020年鋰資源價(jià)格就降了。

2021年和2022年，是新能源汽車飛速發(fā)展的兩年，新能源汽車的保有量也在大幅增長。根據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)，2022年全國新能源汽車保有量達(dá)1310萬輛，同比增長67.13%。此外，根據(jù)歐陽明高的發(fā)言，2022年電動(dòng)汽車基本上相比2021年是100%的增長，動(dòng)力電池是150%的增長。因此，2022年原材料價(jià)格更是顯著上漲。

時(shí)間進(jìn)入2023年以后，電動(dòng)汽車和動(dòng)力電池的總量已經(jīng)相當(dāng)大。動(dòng)力電池在國內(nèi)實(shí)際裝機(jī)的有14GWh，還有一些出口，準(zhǔn)備裝機(jī)的庫存也有相當(dāng)一部分。

歐陽明高認(rèn)為，今年電動(dòng)汽車的增長率會(huì)大幅下降，從100%會(huì)降到30%-40%，電動(dòng)汽車的總產(chǎn)銷量接近1千萬。此外，在純電動(dòng)汽車的增速下降的同時(shí)，插電混動(dòng)和增程電動(dòng)的占比會(huì)上升，因此新能源汽車平均單車的電池裝載量會(huì)下降。

綜合來看，動(dòng)力電池增長率大概會(huì)從150%下降一半左右，動(dòng)力電池需求緊張的局面將會(huì)緩解。

在需求緊張的局面緩解之外，上游原材料的持續(xù)擴(kuò)能同樣為原材料的價(jià)格下探添了一把火。

伴隨著新能源汽車在全球的逐漸升溫，鋰礦也隨之成為了全球重要的新興關(guān)鍵性礦產(chǎn)之一。早在2015年時(shí)，電池行業(yè)就取代陶瓷玻璃行業(yè)成為了鋰消費(fèi)的最大部門。不過，雖然全球鋰資源豐富，但分布高度集中。

73%的鋰資源分布在北美洲和南美洲，就國家而言，鋰資源主要分布在南美洲“鋰三角”地區(qū)（玻利維亞、智利和阿根廷）、美國、澳大利亞和中國。鋰礦供應(yīng)也主要集中在澳大利亞、智利、中國和阿根廷。其中，澳大利亞占比達(dá)到55%，是全球鋰原料的主要供應(yīng)國，智利占全球總產(chǎn)量的26%，中國占全球總產(chǎn)量的14%。

從資源端角度來說，全球鋰資源的儲(chǔ)量是不缺的，但是由于鋰資源的存儲(chǔ)狀態(tài)和分布、以及開放的方式和提取技術(shù)存在不同，鋰資源開發(fā)的規(guī)模和成本是受影響的，所以全球具備經(jīng)濟(jì)開采價(jià)值的資源是相對(duì)有限的。

2021年開始的鋰電池價(jià)格上漲也與鋰原料主要供應(yīng)國提價(jià)有關(guān)。2021年，行業(yè)領(lǐng)先的澳洲鋰精礦生產(chǎn)企業(yè)們開始嘗試更改原有的協(xié)議定價(jià)模式為拍賣銷售模式，這導(dǎo)致鋰礦成交金額大大提高。競拍銷售下，鋰礦價(jià)格上漲更加劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈利潤也在慢慢向礦端轉(zhuǎn)移。這進(jìn)一步導(dǎo)致了鋰資源價(jià)格快速增長，甚至供不應(yīng)求。

不過，這種供不應(yīng)求的狀態(tài)已經(jīng)好轉(zhuǎn)。澳洲鋰礦是全球最容易開發(fā)的鋰輝石資源，而現(xiàn)在以澳大利亞為代表的鋰礦石開采產(chǎn)能已經(jīng)提速。2023年澳礦新增產(chǎn)能總計(jì)40.5萬噸，主要有主要有 Pilbara 的 P680、Wodgina 三期以及 Bald Hill 復(fù)產(chǎn)。長期看，鋰資源儲(chǔ)量充足且可開采量在持續(xù)增加。并且，全球海水中含鋰總量近2500億噸，相關(guān)提取技術(shù)正在研發(fā)中。

不僅澳洲鋰礦產(chǎn)能在增加，非洲鋰礦也在中資的加持下加速推進(jìn)產(chǎn)能開發(fā)，并集中于2023年后投產(chǎn)。根據(jù)研報(bào)的預(yù)計(jì)，2023年全球鋰資源端供給增量在28萬噸LCE（Lithium Carbonate Equivalent碳酸鋰當(dāng)量）左右。2023年全球鋰資源產(chǎn)量為102萬噸LCE，同比增長34%。

此外，在電池價(jià)格猛漲的當(dāng)下，電池材料回收產(chǎn)業(yè)迎來機(jī)遇。動(dòng)力電池的回收方式分為梯次利用和拆解回收。其中，梯次利用還處于起步階段，而直接拆解回收已具備經(jīng)濟(jì)性。有券商預(yù)計(jì)，到2027年，動(dòng)力電池回收市場規(guī)模將達(dá)1300億元，5年的年復(fù)合增長率將達(dá)29%。

從供給端來看，全球鋰資源供給正越來越多。

鋰礦，作為鋰電池的原材料，一向被喻為“白色石油”，關(guān)于全球鋰資源的的爭奪也越來越激烈。

從供需平衡看，2022年全球鋰行業(yè)供給存在明顯缺口，2023年則整體供需處于緊平衡狀態(tài)，2024年隨著大量礦端項(xiàng)目產(chǎn)能釋放，鋰行業(yè)供給漸漸轉(zhuǎn)為充足。

雖然鋰礦產(chǎn)能在慢慢增加，但是澳洲與南美產(chǎn)能建設(shè)的釋放需要一定的過程，2023年鋰資源的供應(yīng)增量主要以 2022年的少量投產(chǎn)項(xiàng)目為主，2023年的新增產(chǎn)能則主要集中在2023年下半年或 2024 年。

因此，在2023年上半年，鋰資源供給緊張的格局將繼續(xù)延續(xù)一段時(shí)間。另外，市場中流通的鋰精礦較少，加之鋰精礦實(shí)施散彈拍賣機(jī)制，2023 年上半年鋰價(jià)或保持高位震蕩。不過，2023 年下半年，隨著鋰礦新增產(chǎn)量流入市場形成有效供給，鋰資源將進(jìn)入供給寬松的局面。

當(dāng)前，市場對(duì)今年全球新能源汽車產(chǎn)銷量規(guī)模的預(yù)估普遍在1300萬輛。在這樣的預(yù)估條件下，全球鋰鹽供需基本面會(huì)出現(xiàn)一定的反轉(zhuǎn)，從2022年的供需短缺轉(zhuǎn)為2023年的供需緊平衡。因此，近幾年持續(xù)漲價(jià)的鋰價(jià)也將慢慢降溫了。