車(chē)企降價(jià)，電池企業(yè)先死？排在15位之后的危險(xiǎn)了

時(shí)間:2023-03-01 08:42來(lái)源:汽車(chē)商業(yè)評(píng)論 作者:周洲
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       新能源車(chē)企掀起降價(jià)潮，電池企業(yè)首當(dāng)其沖。
 
       車(chē)企銷(xiāo)量決定電池企業(yè)的訂單。今年1月新能源車(chē)企銷(xiāo)量同比和環(huán)比下滑，讓圍繞著主機(jī)廠的整個(gè)零部件產(chǎn)業(yè)鏈都很焦慮。
 
       真鋰研究總裁墨柯對(duì)汽車(chē)商業(yè)評(píng)論記者說(shuō)，車(chē)企最近和電池供應(yīng)商在重新談判去年已經(jīng)簽署的協(xié)議，總體要求不是縮量就是降價(jià)，或者兼而有之。
 
       在這種情況下，自家有礦的帶頭大哥寧德時(shí)代針對(duì)戰(zhàn)略大客戶(hù)提供了“鋰礦返利”計(jì)劃，億緯鋰能也稱(chēng)今年會(huì)讓利給車(chē)企，其他電池企業(yè)跟進(jìn)，或讓利或降價(jià)，開(kāi)啟了電池企業(yè)淘汰賽。
 
       某中部電池企業(yè)負(fù)責(zé)人張曉安對(duì)汽車(chē)商業(yè)評(píng)論記者說(shuō)，行業(yè)確實(shí)已經(jīng)開(kāi)始降價(jià)，他所在的企業(yè)已經(jīng)降價(jià)了。
 
       降價(jià)的原因，一個(gè)取決于車(chē)企銷(xiāo)量，另一個(gè)是因?yàn)樯嫌武嚨V價(jià)格下跌。
 
       Wind數(shù)據(jù)顯示，截止2月24日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)跌破了40萬(wàn)元/噸關(guān)口，收?qǐng)?bào)39.975萬(wàn)元/噸，較2022年11月高點(diǎn)的近60萬(wàn)元/噸，下跌超過(guò)30%
 
      “上游漲價(jià)的時(shí)候，我們利潤(rùn)被攤薄，但是訂單多，因?yàn)檐?chē)企怕上游持續(xù)漲價(jià)，就爭(zhēng)著跟我們鎖單。鋰礦降價(jià)的時(shí)候，我們利潤(rùn)會(huì)好，但是車(chē)企會(huì)觀望，它要判斷是不是還繼續(xù)降價(jià)，一觀望，我們訂單就少了。”張曉安稱(chēng)，“電池企業(yè)看起來(lái)光鮮，其實(shí)兩頭受擠壓。”
 
1
“我們?nèi)兆与y過(guò)了”
 
      按照年裝機(jī)量來(lái)算，張曉安的企業(yè)不到10GWh，屬于“第三陣營(yíng)”。
 
      前兩年，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)發(fā)展迅猛，張曉安從一家薪資和升遷機(jī)遇不錯(cuò)的外資企業(yè)跳槽，到一家正在發(fā)展中的中部電池企業(yè)擔(dān)任高管。
 
      雖然不如第一陣營(yíng)和第二陣營(yíng)的企業(yè)規(guī)模大，但這家企業(yè)的訂單和現(xiàn)有產(chǎn)能相比，產(chǎn)能利用率較高，日子過(guò)得還算可以，毛利率在10%以上，高于電池行業(yè)10%的平均水平。
 
      “現(xiàn)在我們?nèi)兆与y過(guò)了。”張曉安對(duì)汽車(chē)商業(yè)評(píng)論記者說(shuō)。
 
      寧德時(shí)代被爆出“鋰礦返利”計(jì)劃，億緯鋰能也在2月20日和投資者互動(dòng)時(shí)稱(chēng)“考慮到下游客戶(hù)基本上還是尚未盈利的狀態(tài)，今年在利潤(rùn)上讓利下游”，其他電池企業(yè)或多或少都選擇了跟進(jìn)。
 
      “電池企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始降價(jià)了。”張曉安說(shuō)，自己的企業(yè)和去年年底相比，降價(jià)了十幾個(gè)百分點(diǎn)。
 
      張曉安說(shuō)，寧德時(shí)代是行業(yè)的帶頭大哥。
 
      “‘大哥’還是不錯(cuò)的，這么多年都沒(méi)有降價(jià)過(guò)。要是它用降價(jià)這招，早就沒(méi)有后面二三線電池廠啥事了。”張曉安稱(chēng)，“不過(guò)它的鋰礦返利計(jì)劃對(duì)其他企業(yè)影響很大。‘大哥’這么做，一是賭鋰價(jià)，二是感到了危機(jī)。”
 
      今年1月，新能源車(chē)市場(chǎng)罕見(jiàn)出現(xiàn)單月同比下滑。數(shù)據(jù)顯示，1月新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量33.2萬(wàn)輛，同比下降6.3%，環(huán)比下降48.3%。
 
      在實(shí)施了14年的新能源汽車(chē)國(guó)家補(bǔ)貼退出歷史舞臺(tái)和購(gòu)置稅減半的第一個(gè)月，新能源市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)去持續(xù)性爆發(fā)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。當(dāng)然，這里面也有春節(jié)放假的因素。
 
      從新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來(lái)看，結(jié)合上市公司已發(fā)布的財(cái)報(bào)，2022年（前三季度）毛利率最高的是上游鋰礦行業(yè)。
 
      鋰礦企業(yè)在55%以上，電池企業(yè)在10%左右，寧德時(shí)代最高，達(dá)到18.95%；主機(jī)廠情況各異，比亞迪最高為19%，有些車(chē)企則虧損，利潤(rùn)為負(fù)。
 
      再把電池企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)剖，正極材料毛利率不到20%，負(fù)極材料毛利率從17%到30%不等，電解液、隔膜和鋰電設(shè)備的毛利率大概為40%，鋰電銅箔為25%-33.93%。
 
      和各方相比，電池企業(yè)毛利率居于中等甚至中等偏下。據(jù)張曉安的測(cè)算，目前的降價(jià)幅度，讓公司只能維持10%的業(yè)內(nèi)平均水平。
 
2
從寧王返利開(kāi)始
 
      電池企業(yè)開(kāi)啟降價(jià)競(jìng)賽，從寧德時(shí)代給戰(zhàn)略大客戶(hù)的返利計(jì)劃開(kāi)始。
 
      近期流傳的“返利計(jì)劃”稱(chēng)，未來(lái)三年，寧德時(shí)代向戰(zhàn)略客戶(hù)車(chē)企提供“鋰礦返利”，車(chē)企采購(gòu)的50%（比例會(huì)有所調(diào)整）動(dòng)力電池碳酸鋰價(jià)格以20萬(wàn)元/噸結(jié)算，其余按照市價(jià)計(jì)算，差價(jià)返還主機(jī)廠。接受了讓利的主機(jī)廠，三年內(nèi)采購(gòu)的電池比例不低于80%，第4-5年的供貨量不低于前一年。參與“鋰礦讓利”協(xié)議談判的有包括特斯拉在內(nèi)的8家車(chē)企，其中特斯拉拒絕了該提議。
 
      接近寧德時(shí)代的業(yè)內(nèi)人士對(duì)汽車(chē)商業(yè)評(píng)論記者說(shuō)，確有此返利計(jì)劃，但有兩點(diǎn)出入較大。
 
      其一，“返利計(jì)劃”的車(chē)企中沒(méi)有特斯拉。
 
      寧德時(shí)代給特斯拉的供貨量非常大，打的折扣也多，如果跟特斯拉談“返利計(jì)劃”，其他車(chē)企就沒(méi)有讓利份額了。
 
      其二，寧王沒(méi)有降價(jià)，返利不等于降價(jià)。
 
      有評(píng)論說(shuō)寧德時(shí)代此舉是在保利潤(rùn)和保市占率中“二選一”。該人士稱(chēng)，寧家電池沒(méi)有降價(jià)，因此不會(huì)影響電池業(yè)務(wù)的毛利率。
 
      寧王讓利的部分取于增量利潤(rùn)，不是割讓電池利潤(rùn)，這部分增量利潤(rùn)來(lái)自其位于江西的自有鋰礦今年量產(chǎn)，將出產(chǎn)幾萬(wàn)噸（一些券商分析是3萬(wàn)-4萬(wàn)噸）碳酸鋰原材料。
 
      該人士說(shuō)，寧德時(shí)代此前就提出拿自家礦來(lái)補(bǔ)貼戰(zhàn)略大客戶(hù)的“讓利大酬賓”，江西鋰礦今年量產(chǎn)了，此時(shí)主動(dòng)提出該計(jì)劃，是為了兌現(xiàn)當(dāng)時(shí)的承諾。
 
      所謂“戰(zhàn)略大客戶(hù)”，是電池采購(gòu)量基本在80%以上的車(chē)企，有些還是寧德時(shí)代100%獨(dú)供的客戶(hù)。這些大客戶(hù)和寧德時(shí)代都是“量綱綁定”，一般簽訂五年采購(gòu)協(xié)議。
 
      所謂量綱綁定也叫量綱聯(lián)動(dòng)，是為了避免車(chē)企出現(xiàn)“年初拍腦袋、年末拍大腿”——由于產(chǎn)量和計(jì)劃有差距而棄購(gòu)年初訂購(gòu)電池，對(duì)電池企業(yè)造成巨大損失形成的采購(gòu)模式，需要車(chē)企預(yù)付款項(xiàng)和保證金。
 
      正因?yàn)殡p方早就深度綁定，寧德時(shí)代才提出鋰礦返利，幫助客戶(hù)車(chē)企降低成本、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
 
      眼下，如果沒(méi)有從原材料上給車(chē)企讓利，在這輪始料未及的降價(jià)潮中，車(chē)企很難降價(jià)。在大部分新能源車(chē)企還是虧損的狀態(tài)下，硬著頭皮降價(jià)只能折損自己的利潤(rùn)。
 
      只有車(chē)企盈利，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，寧德時(shí)代才能獲得更多的訂單。
 
     “選擇權(quán)在客戶(hù)車(chē)企。就看車(chē)企對(duì)于未來(lái)三年碳酸鋰價(jià)格的預(yù)判了。如果車(chē)企判斷價(jià)格在一年之內(nèi)就能大跌到20萬(wàn)元以下，就不用參與鋰礦返利。”該人士稱(chēng)，寧德時(shí)代提出碳酸鋰20萬(wàn)元/噸作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，也是計(jì)算過(guò)按照此價(jià)返利車(chē)企肯定不會(huì)虧。
 
3
車(chē)企怎么看，怎么選
 
      車(chē)企A高管認(rèn)為寧德時(shí)代此次鋰礦返利計(jì)劃，其實(shí)是啟動(dòng)了淘汰賽。“這也是被逼的。”
 
      排位前15的電池企業(yè)從去年甚至前年開(kāi)始瘋狂擴(kuò)張產(chǎn)能。這意味著今年將釋放大量電池產(chǎn)量，而國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量增速可能不如去年。在這樣的供需關(guān)系下，今年電池賽道尤其殘酷，淘汰賽提前進(jìn)行。
 
      他認(rèn)為，排位15名以后的電池企業(yè)，如果在產(chǎn)能和價(jià)格上和前面的巨頭去拼，結(jié)局會(huì)是慘烈的。
      電池屬于to B業(yè)務(wù)，如果面臨消費(fèi)者（to C）的車(chē)企淘汰賽來(lái)臨，先進(jìn)入殘酷淘汰賽的一定是to B企業(yè)。
 
      to B業(yè)務(wù)的用戶(hù)數(shù)量有限，最后拼的是技術(shù)、可靠性還有成本。
 
      寧德時(shí)代上有鋰礦，中間有規(guī)�；哪芰Γ掠斡须姵靥荽卫煤蛽Q電服務(wù)，此外，它通過(guò)各種投資方式綁定了很多車(chē)企以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，形成了一整套上下游產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)動(dòng)能力。
 
      該高管認(rèn)為，裝機(jī)量排位在后的電池企業(yè)，如果再拼三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池，風(fēng)險(xiǎn)較大。三四年前拼這兩個(gè)技術(shù)路線還有機(jī)會(huì)，現(xiàn)在會(huì)很難，因?yàn)殡姵匮b車(chē)之后，一般承諾五六年的保質(zhì)期，裝機(jī)量小的企業(yè)在未來(lái)可持續(xù)性供貨上有不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。
 
      他建議體量不大的電池企業(yè)提前掉頭，早做布局，看看其他賽道諸如儲(chǔ)能、消費(fèi)或者商用車(chē)等方面的機(jī)會(huì)。
 
      A車(chē)企在寧德時(shí)代“返利計(jì)劃”名單上。該高管對(duì)汽車(chē)商業(yè)評(píng)論記者稱(chēng)，還在猶豫要不要參加這個(gè)“大酬賓”，還未最后決定。
 
      他說(shuō)，該計(jì)劃是賭鋰價(jià)未來(lái)三年是不是會(huì)降到20萬(wàn)元/噸以下，一賭就是三年，時(shí)間太長(zhǎng)，賭得有點(diǎn)大。
 
      除了寧德時(shí)代之外，車(chē)企A已經(jīng)導(dǎo)入了二供和三供電池廠，兩家電池廠均位列國(guó)內(nèi)裝機(jī)量排行前15名。
 
      前述接近寧德時(shí)代的業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，車(chē)企是否選擇返利計(jì)劃，除了需要研判未來(lái)三年碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)外，也需要考慮今年是否急需擴(kuò)大市場(chǎng)份額求生存以及企業(yè)現(xiàn)金流，畢竟，選擇電池一哥作為供應(yīng)商需要預(yù)付款和保證金。
 
      這對(duì)車(chē)企來(lái)說(shuō)是一筆不菲的資金。
 
      采用寧德時(shí)代電池的商用車(chē)車(chē)企B管理人員對(duì)汽車(chē)商業(yè)評(píng)論記者說(shuō)，早在2021年就和寧德時(shí)代簽署了五年采購(gòu)協(xié)議，“量綱聯(lián)動(dòng)”的保證金近2000萬(wàn)元，如果采購(gòu)量與協(xié)議相比減少就從保證金里扣，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)線（非定制產(chǎn)線）的開(kāi)發(fā)和服務(wù)費(fèi)用為1億元。
 
      而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在2021年年初就和排名前10位的一家電池企業(yè)簽署了長(zhǎng)協(xié)，鎖定價(jià)格，避免了后面碳酸鋰價(jià)格飆漲帶來(lái)的聯(lián)動(dòng)漲價(jià)，總體算下來(lái)，使得單車(chē)成本節(jié)省了約10萬(wàn)元。
 
      目前，B車(chē)企也從排名前10的電池企業(yè)中導(dǎo)入二供，用于出口業(yè)務(wù)。該管理人員稱(chēng)，采用二供電池的單車(chē)有利可賺，寧德時(shí)代的電池比較貴，賣(mài)一輛車(chē)基本無(wú)利可圖，但寧德時(shí)代的電池確實(shí)質(zhì)量好。
 
      “我們不缺供應(yīng)商。我們?nèi)钡氖清X(qián)。”該管理人員說(shuō)。
 
      不過(guò)，據(jù)前述接近寧德時(shí)代的業(yè)內(nèi)人士了解，也有不在返利計(jì)劃名單上的車(chē)企甚至海外車(chē)企客戶(hù)找來(lái)，希望享受鋰礦返利。
 
      鑒于其江西鋰礦今年只能出產(chǎn)幾萬(wàn)噸碳酸鋰，這些車(chē)企可能要等到明年產(chǎn)量更多的時(shí)候才有利可返。（文中采訪對(duì)象張曉安為化名）
 
(責(zé)任編輯：子蕊)
文章標(biāo)簽： 車(chē)企 電池企業(yè)
作者：周洲 ，如若轉(zhuǎn)載，請(qǐng)注明出處：http://jzr14e.cn/wenshuo/sc/2023030141413.html
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