12月22日,川金諾開盤拉升大漲逾6%,盤中震蕩回落,最終收漲4.23%至31.32元/股,年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)99.6%,股價(jià)實(shí)現(xiàn)近翻倍增長。
12月21日,公司公告稱,擬在廣西防城港市港口區(qū)投建15萬噸/年
電池級(jí)磷酸鐵鋰正極材料前驅(qū)體材料磷酸鐵及配套60萬噸/年硫磺制酸項(xiàng)目,預(yù)計(jì)總投資為15億元;投建10萬噸/年
電池級(jí)磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目,預(yù)計(jì)總投資為24億元。
早在一個(gè)月之前,川金諾便與防城港市港口區(qū)人民政府簽訂《項(xiàng)目合作框架協(xié)議書》,如今項(xiàng)目正式落地實(shí)施,總計(jì)投資金額亦是高達(dá)39億元,相當(dāng)于公司近4年?duì)I收之和,可謂是大手筆。(注:公司2017年至2020年?duì)I收分別為8億元、9.7億元、11.3億、10.5億)
那么,公司擲重金投建的項(xiàng)目又有何亮點(diǎn)呢?
據(jù)悉,川金諾是一家“最具行業(yè)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)”的磷酸鹽生產(chǎn)企業(yè),其主要產(chǎn)品分為濕法磷酸和磷酸鹽系列。從磷化工產(chǎn)業(yè)鏈布局看,公司是以外購磷礦石浮選為起點(diǎn),磷礦石經(jīng)加工得到磷精礦,而后通過濕法工藝生產(chǎn)磷酸,進(jìn)一步與其他化學(xué)原料反應(yīng)生成磷酸氫鈣、磷酸二氫鈣等化工產(chǎn)品。
簡而言之,公司在磷礦磷酸凈化磷酸產(chǎn)業(yè)鏈上具備技術(shù)積累,建立了強(qiáng)有力的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。
其次,公司全資子公司廣西川金諾是本次項(xiàng)目實(shí)施主體之一,其在防城港基地年產(chǎn)10萬噸的凈化磷酸將于2022年初投產(chǎn),無論是技術(shù)上還是原料端都具備較大優(yōu)勢(shì),這是亮點(diǎn)之一。
亮點(diǎn)二是地理優(yōu)勢(shì),據(jù)了解,公司的主要磷礦來自昆明東川廠區(qū)和廣西防城港廠區(qū),本次項(xiàng)目選址便是在廣西防城港市港口區(qū),其地處港口,交通便利,防城港基地能夠買到海外磷礦石,公司可視市場(chǎng)價(jià)格擇優(yōu)從國內(nèi)外分別進(jìn)行采購。
此外,尤其是公司現(xiàn)有的磷化工體系能充分利用磷酸鐵生產(chǎn)過程中的副產(chǎn)物,從而降低生產(chǎn)中的環(huán)保處置成本,以及制造成本。這一點(diǎn)是公司切入磷酸鐵鋰生產(chǎn)的天然優(yōu)勢(shì),與之上述兩大亮點(diǎn)加持,有將助力公司在磷酸鐵、磷酸鐵鋰賽道占據(jù)一席之地。
大勢(shì)所趨,磷酸鐵鋰受青睞
實(shí)際上,受益于新能源賽道火熱,磷酸鐵鋰成為了市場(chǎng)上當(dāng)紅的鋰電材料,備受下游車企青睞。
據(jù)悉,磷酸鐵鋰是一種以鋰源、鐵源、磷源和碳源為主要原料的正極材料,在鋰電池材料成本中所占的比例達(dá)30%-40%,直接決定了電池整體成本。由于其安全性高、成本低、循環(huán)壽命長等優(yōu)勢(shì),磷酸鐵鋰電池近幾年的市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大。
根據(jù)起點(diǎn)研究院統(tǒng)計(jì),2020年全球磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)規(guī)模為51.3GWH,較2019年同比增長46.5%。
更耐人尋味的是,自2021年以來,磷酸鐵鋰在產(chǎn)銷量、裝車量等方面逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)三元鋰電池的全面反超。
數(shù)據(jù)顯示,2021年上半年,磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為37.7GWh,在動(dòng)力電池總產(chǎn)量中占比53.4%;銷量為30.8GWh,在動(dòng)力電池總銷量中占比52.9%,超越了三元電池的產(chǎn)銷量。
與之相應(yīng)地,磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量受益于下游客戶旺盛需求開始迅速增長。2021年1-11月,我國動(dòng)力電池裝車量累計(jì)128.3GWh,同比累計(jì)上升153.1%,其中,磷酸鐵鋰電池的裝機(jī)量累計(jì)達(dá)64.8GWh,占比50.5%;三元電池裝車量累計(jì)63.3GWh,占總裝車量49.3%,電池裝機(jī)量上,磷酸鐵鋰也完全超越了三元電池。
所以,在加速新能源化轉(zhuǎn)型的背景下,未來磷酸鐵鋰需求量有望持續(xù)超預(yù)期。方正證券指出,預(yù)計(jì)2025年中國磷酸鐵鋰需求量可達(dá)207萬噸,極限預(yù)測(cè)下2030年左右全球磷酸鐵鋰年需求量將達(dá)千萬噸。
你追我趕,行業(yè)“馬太效應(yīng)”趨顯!
在磷酸鐵鋰蓬勃需求下,參與擴(kuò)產(chǎn)的上市公司可謂群雄并起,你追我趕!
在磷化工企業(yè)中,除了川金諾外,還有湖北宜化、云圖控股、新洋豐等多家企業(yè)涉足磷酸鐵/磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)。
具體看,10月份,湖北宜化與寧德時(shí)代達(dá)成合作,開啟布局新能源賽道。在此之前,云圖控股擬豪擲45.95億元建設(shè)35萬噸磷酸鐵及配套項(xiàng)目;新洋豐擬投資建設(shè)年產(chǎn)20萬噸磷酸鐵及上游配套項(xiàng)目。
東吳證券在研報(bào)中表示,除了傳統(tǒng)磷酸鐵鋰企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn),磷化工、鈦白粉等生產(chǎn)企業(yè)憑借各自資源優(yōu)勢(shì)相繼切入磷酸鐵、磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈,發(fā)展第二成長曲線。群雄逐鹿,隨著磷酸鐵/磷酸鐵鋰朝著大宗商品化方向發(fā)展,一體化成本為王。除了成本因素,由于我國電池生產(chǎn)商集中度高,綁定下游電池大客戶至關(guān)重要。
與此同時(shí),隨著屆時(shí)產(chǎn)能大規(guī)模釋放,行業(yè)“馬太效應(yīng)”也將趨顯。根據(jù)中國電池工業(yè)協(xié)會(huì)大數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì),2020年中國鋰電磷酸鐵鋰產(chǎn)量約14.3萬噸,同比增長 60.7%。其中,排名前十企業(yè)的產(chǎn)量合計(jì)占2020年中國磷酸鐵鋰產(chǎn)量的99%。
其中,磷酸鐵鋰產(chǎn)量主要被德方納米、湖南裕能、國軒高科、貝特瑞、湖北萬潤5家企業(yè)壟斷,市占率分別為20%、15.2%、14.6%、14.1%、12.4%。這5家企業(yè)產(chǎn)量合計(jì)占2020年中國磷酸鐵鋰產(chǎn)量的76%,合計(jì)占比提升13%。也就是說,當(dāng)前行業(yè)頭部企業(yè)有著一定的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì),占據(jù)較大的市場(chǎng)份額。
也正如機(jī)構(gòu)所言,未來,伴隨碳酸鐵鋰產(chǎn)能的集中釋放,只有客戶粘性高,有著高品質(zhì)、低成本產(chǎn)品的企業(yè),才能取得了競(jìng)爭優(yōu)勢(shì),而缺乏核心競(jìng)爭力的中小企業(yè)逐漸退出市場(chǎng),低水平競(jìng)爭不斷減少。
(責(zé)任編輯:子蕊)