近年來,隨著國家提出節(jié)約能源的政策,倡導(dǎo)人們使用新能源,以及提出了一系列的新能源汽車補(bǔ)助的情況下,新能源汽車暴增。隨著客車類企業(yè)的電動(dòng)客車數(shù)倍暴增,電池行業(yè)的增長也是較快。目前國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量急劇增長,與電池行業(yè)的收入增長有些差距,這些數(shù)據(jù)差異也是值得觀察。
根據(jù)機(jī)動(dòng)車整車出廠合格證統(tǒng)計(jì),2015年累計(jì)生產(chǎn)新能源汽車37.90萬輛,同比增長4倍。其中,純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)14.28萬輛,同比增長3倍,插電式混合動(dòng)力乘用車生產(chǎn)6.36萬輛,同比增長3倍;純電動(dòng)商用車生產(chǎn)14.79萬輛,同比增長8倍,插電式混合動(dòng)力商用車生產(chǎn)2.46萬輛,同比增長79%。理論來說,客車的電池用量較大,對(duì)電池行業(yè)的拉動(dòng)也是較明顯的。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),崔東樹測算,2015年全國電池行業(yè)累計(jì)完成銷售收入4474億元,同比增長5%。主要產(chǎn)品是鋰電池企業(yè)收入2030億元,增長20%?紤]到鋰電池的用量中仍有大部分是手機(jī)等飽和類的電子產(chǎn)品使用。2030億元有產(chǎn)業(yè)鏈的電池上游企業(yè)數(shù)據(jù),估計(jì)打折一半是1000億元的鋰電池產(chǎn)成品銷售收入,汽車應(yīng)該占200多億元的銷售收入,占鋰電池產(chǎn)量的近30%,電動(dòng)車對(duì)鋰電的拉動(dòng)效果應(yīng)該較強(qiáng)。
電池行業(yè)收入增長較好
1、銷售收入較快增長
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2015年全國鋰離子電池行業(yè)累計(jì)完成銷售收入4474億元,同比增長5%。主要產(chǎn)品是鋰電池企業(yè)收入2030億元。占到行業(yè)45%,鎳氫電池行業(yè)收入430億元,占到10%;其他電池行業(yè)占到45%。鋰電池行業(yè)的收入增速20%是最高的,碘酸等其他電池行業(yè)的而收入下降7%。
從電池行業(yè)的成本看,成本壓力較小,鋰電池的成本增長慢于收入增長兩個(gè)百分點(diǎn);鎳氫電池的也是稍慢,鉛酸等其他電池的成本下降快于收入下降1個(gè)點(diǎn)。行業(yè)運(yùn)行狀態(tài)總體很好。
2、鋰電池產(chǎn)量
鋰離子電池2015年的產(chǎn)量呈現(xiàn)出不穩(wěn)定狀態(tài),波動(dòng)幅度較大,其中三月到四月,十月到十一月的產(chǎn)量都是直線上升。隨著新能源電動(dòng)汽車的發(fā)展,電池行業(yè)也緊跟風(fēng)口,其中正極材料價(jià)格也一路瘋漲。去年這時(shí)候磷酸鐵鋰材料的價(jià)位大致是9萬元/噸,目前差不多到了10萬元/噸。NCM523材料去年同期大致是12萬元/噸,目前略有提升,大致12.5萬元/噸。這是在鈷價(jià)基本平穩(wěn)的情況下,預(yù)計(jì)今年底明年初鈷的存貨將會(huì)基本出清,鈷價(jià)會(huì)開始一輪上漲過程。
3、應(yīng)收賬款增長較快
電池行業(yè)的資金壓力較重,這也是整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的共同特征。電池行業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨增長較快,尤其是鋰電池企業(yè)的應(yīng)收賬款增長較快,達(dá)到398億元,接近兩個(gè)月的銷量,欠款占?jí)狠^嚴(yán)重。而電池行業(yè)的存貨增長也較快,這也是行業(yè)高速發(fā)展的正常特征。而其他電池行業(yè)的應(yīng)收賬也增長較快,這也是有較大的壓力的。
4、電池行業(yè)利潤高增長
15年的電池行業(yè)因新能源車火爆而日子很好利潤增長豐厚,其中鋰電池企業(yè)的利潤增長達(dá)到130億元,增長60%。銷售利潤率也達(dá)到6.4%,遠(yuǎn)高于鎳氫電池企業(yè)和鉛酸電池企業(yè)的盈利。鎳氫電池行業(yè)處于艱難的低增長的日子。
5、凈資產(chǎn)增長較快
電池行業(yè)的市場前景廣闊,引得投資增長較快,15年的電池企業(yè)資產(chǎn)快速增長,凈資產(chǎn)也是大幅增長,說明產(chǎn)能擴(kuò)張投資較快。
6、各地電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)
鋰電池企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)集中,電池產(chǎn)量主要集中在廣東、江蘇、浙江、江西、福建、天津、浙江、湖北、上海、山東地區(qū)。2015年全國鋰離子電池行業(yè)產(chǎn)量地區(qū)的南方優(yōu)勢(shì)明顯。其中廣東的電池原來是鉛酸較多,15年鋰電增長名單鉛酸等下降很大。天津的鋰電池銷售收入仍處下降中,這也是少有的較差狀態(tài)。
7、電池企業(yè)運(yùn)行特征
電池行業(yè)的企業(yè)主體是以私營企業(yè)為主,合資企業(yè)中的港澳臺(tái)合資企業(yè)較多,其產(chǎn)業(yè)資本投資的概念較大,實(shí)際還是私營企業(yè)。外資企業(yè)的占比很小,15年僅有6%,單未來投資可能很大。
鋰電池行業(yè)的高增長主要是其他有限責(zé)任公司和港臺(tái)企業(yè)的表現(xiàn)很強(qiáng),收入高增長。而國企性質(zhì)的企業(yè)在新能源產(chǎn)業(yè)是較差的,沒有有效的產(chǎn)品投入。未來國企大汽車集團(tuán)可能有錢投資,但與民營相對(duì)的體制差距太大,估計(jì)也是很難發(fā)展。
8、電池行業(yè)利潤分析
15年的電池企業(yè)的利潤主要是私營企業(yè)和有限責(zé)任公司,以及港臺(tái)企業(yè),三者占據(jù)利潤的70%。這三類企業(yè)的鋰電池利潤率都在6%以上,總體運(yùn)行較好。由于民營企業(yè)的機(jī)制靈活,今年太好賺錢了,其利潤應(yīng)該更大一些。
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